Доллар и рубль: грустная история непростых отношений. экономика россии в 90-х

Следующий, 1999 год не принес никаких неожиданностей:

доллар, стоивший 20 рублей 65 копеек 1 января 2000  плавно дошел до значения 27 рублей за доллар по состоянию на 30 декабря.

2000 год начался с торгов 5 января, на которых был зафиксирован тот же курс — 27 рублей за доллар. Стабильность курса длилась весь год, за который стоимость доллара ни разу не превысила отметку в 29 рублей, достигнув максимального значения в 28 рублей и 87 копеек в феврале и закончив торгами 29 декабря 2000 на отметке 28 рублей и 16 копеек.

Рост стоимости американской валюты в 2001 году не принес никаких неожиданностей: доллар преодолел психологическую отметку в 30 рублей в начале декабря 2001 года, и на последних торгах года , состоявшихся 29 декабря 2001, доллар стоил 30 рублей 14 копеек.

Последующие годы доллар колебался между 28 и 30 рублями, поставив промежуточный рекорд в декабре 2002 года, когда стоимость доллара была зафиксирована со значеием 31 рубль 86 копеек.

В 2004 и 2007 годах наблюдалось даже некоторое снижение курса; 2004 год, начавшийся с торгов, на которых доллар стоил 29 рублей и 45 копеек, завершился торгами в декабре 2004, на которых доллар стоил 27 рублей и 74 копейки;

А сколько стоит сам доллар?

Этим вопросом задаются не часто, хотя на него есть официальный ответ.

Доллар США тоже дешевеет со временем. Эту инфляцию подсчитывают и публикуют статистические органы США и другие структуры (в т.ч. международные).

Инфляция доллара происходила всегда. Для примера

• 2019 год – 2,28%;
• 2010 год – 1,5%;
• 2000 год – 3,39%;
• 1990 год – 6,11%;
• 1980 год – 12,52%;
• 1970 год – 5,57%;
• 1960 год – 1,36%;
• 1950 год – 5,93%;
• 1940 год – 0,71%;
• 1930 год – минус 6,4%;
• 1920 год – 2,65%.

Если бы в 1920 году кто-то написал в завещании, что его далекому потомку следует отдать 1000 долларов в 2018 году, то оказалось бы, что:

• По покупательской способности нынешняя $1 000 равняется $73,55 в 1920 году. Потому что инфляция за неполных сто лет составила 1 259,63%.
• Обратным счетом выходит, что $1 000 в 1920 году, это все равно что $13 292,75 в 2018.

В ценах это еще нагляднее:

Инфографика: Myfin.by

Конечно, цены менялись непропорционально, сравнивать кожаные ботинки начала прошлого века, которые носили десятилетиями, и современные кроссовки, некорректно. Но кое-что можно оценить по значимости для покупателя:

Автомобиль Chevy Corvette в 1950-х стоил меньше $3 000, авиабилет из Нью-Йорка в Калифорнию – $88.

Персональные компьютеры 1970-х (по параметрам они сильно уступали современным телефонам) стоили порядка $1300.

Но перейдем из далеких годов в памятные многим 90-е.

По покупательской способности $100 в 1990 году это $49 на начало 2020 года. Потому что инфляция доллара за прошедшие 29 лет достигла около 104%.

Инфографика: Myfin.by

Перевести это в цену товаров сложнее, они менялись разнонаправленно. Вот данные по США за последние 20 лет:

• Подешевели телевизоры, телефоны, компьютеры и детские игрушки. Первые три позиции благодаря развитию технологий.
• Мало менялись цены на новые авто, домашние вещи и одежду.
• Сильнее всего подорожало то, что делается не техникой, но человеком: образование, медицина, услуги.

Точно оценить изменение расходов по рисунку нельзя, но понять общий рост цен можно. Это и есть инфляция доллара.

Давайте посмотрим, что происходило с курсом доллара в 2020 году

График по месяцам, курс доллара к рублю за 2020 год

На нем мы видим, что, как и в предыдущие годы, доллар сохранил положительную динамику и сильно рос в цене. Начав в январе с отметки 61-62 рубля, к концу декабря он достиг стоимости 74 рублей за 1 доллар. Наиболее сильные колебания наблюдаются в марте, когда доллар превышал стоимость 80 рублей. Но позже немного подешевел, курс восстановился и до конца года находился в пределах 73-75 рублей.

Мартовский пик можно объяснить началом мировой пандемии и остановки деятельности многих предприятий, что сильно повлияло на цены на нефть. Она находилась в избытке и подешевела до рекордных значений. Это и привело к падению российской валюты по отношению к американской.

Таким образом, анализируя курсы валют на длинном и коротком «плече» мы можем связывать их колебания с различными экономическими и политическими событиями и прогнозировать будущее.

Если говорить об отношении рубля к доллару США, то изучив графики выше мы можем сделать два главных вывода:

• на длительном периоде времени валютная пара доллар-евро сохраняет положительную динамику, то есть, проще говоря, рубль всегда дешевеет по отношению к доллару, обесценивается;
• курс доллара зависит от различных событий и колебания бывают довольно сильными, но очень редко они происходят в пользу российской валюты, в основном доллар растет в цене.

Зная это мы можем делать прогнозы на будущие годы. Как эти данные могут помочь в жизни обывателя? Например, мы можем задуматься о том, чтобы перевести часть своих накоплений в иностранную валюту, чтобы в будущем получить дополнительный доход.

Что делаю я?

Я покупаю доллары ежемесячно, последние 20 лет, по любому курсу! Я не читаю тупые новости о крахе доллара и америки (см. картинку выше про патриота ), я не слежу за его колебаниями. (Да, у меня есть рублевая часть, да, есть часть в других твердых валютах, но бОльшая часть сбережений и инвестиций у меня — в долларах). Сколько я выиграл на обесценениях рубля — можете понять сами, глядя на статистику (выше).

Я покупаю доллары и инвестирую их в ETF-ы (в бОльшей части). ETF-ы дают моей семье ежеквартальный долларовый пассивный доход, зарабатывая по 10-15-20 и более процентов годовых, в долларах (!!!) (в зависимости от выбранного ETF-а).

Выбираю я их так:

Мини-курс «Как выбрать лучшие Американские ETF-ы». Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы  для себя лично (!!!) и для клиентов. ETF — это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена — всего 1,200 руб.! Узнайте больше здесь.

Эффект времени

Как отмечают опрошенные RT эксперты, валютный кризис 1994 года продлился лишь несколько дней и поэтому не привёл сразу к серьёзным негативным последствиям для экономики. Более того, уже в 1995 году снижение ВВП страны замедлилось до 4,1%. В то же время «чёрный вторник» подорвал доверие населения к финансовым институтам и изменил отношение граждан страны к деньгам.

В целом экономика ощутила влияние «чёрного вторника» лишь через несколько лет. Первым тревожным звонком стали проблемы в банковском секторе страны. В результате новых антикризисных мер Центробанка кредитным организациям стало тяжелее привлекать средства на межбанковском рынке.

«После «чёрного вторника» финансовое руководство страны усилило контроль за операциями с иностранной валютой, из-за чего, по сути, крах 1994 года стал одной из причин кризиса на межбанковском рынке в августе 1995-го. Тогда многие банки объявили о своей неспособности выполнить обязательства перед частными инвесторами», — пояснил Гасанов.  

Также по теме

Время перезагрузки: 20 лет назад в России произошёл дефолт

17 августа 1998 года правительство России объявило технический дефолт по долговым обязательствам страны. Безудержный рост госдолга,…

Более того, с 1995 года полностью изменился курс макроэкономической политики России. ЦБ ввёл систему валютного коридора, а правительство отказалось печатать ничем не обеспеченные деньги для покрытия бюджетного дефицита. Финансировать казну стали с помощью Государственных краткосрочных облигаций (ГКО).

Предполагалось, что банки и компании будут покупать ценные бумаги Министерства финансов с высокой доходностью и тем самым спонсировать российскую экономику. Полученные в долг средства должны были уходить на развитие производства в различных секторах промышленности, а затем возвращаться в виде налогов и пополнять бюджет. В конечном итоге держатели ГКО получали бы деньги обратно вместе с прибылью. Тем не менее на практике все средства уходили на покрытие предыдущих долгов.

Новая политика позволила серьёзно замедлить рост потребительских цен. С 1995 по 1997 год инфляция в России снизилась с 231% до 111%. Однако в августе 1998-го страна уже не могла платить по счетам — и власти объявили дефолт.

Inflation by Spending Category

CPI is the weighted combination of many categories of spending that are tracked by the government. Breaking down these categories helps explain the main drivers behind price changes. This chart shows the average rate of inflation for select CPI categories between 1960 and 2021.

Compare these values to the overall average of 3.71% per year:

The graph below compares inflation in categories of goods over time. Click on a category such as «Food» to toggle it on or off:

Как доллар стал мировой валютой?

Рассказ об этом был бы увлекательным, но очень длинным, поэтому назовем только несколько самых важных вех.

В 1944 году многие страны мира подписали Бреттон-Вудское соглашение. В Бреттон-Вудской системе произошел отказ от золотого стандарта как способа пересчета валют в международной торговле. Операции между разными странами стали совершаться в долларах США, но сам доллар еще сохранял привязку к золоту. Оборот золотых монет фактически исчез и на мировом рынке, и внутри стран. Золото перестало быть деньгами, но стало товаром.

В течение 1970-х годов оформилась и заработала Ямайская система. Был отменен золотой стандарт, страны перешли к плавающему курсу валют. Появилось понятие резервных валют, первой из которых был доллар.

К началу 21 века больше половины международных валютных операций шло в долларах. Доллары США составляли примерно 2/3 валютных резервов всех государств мира.

Buying power of $1 in 1960

This chart shows a calculation of buying power equivalence for $1 in 1960 (price index tracking began in 1635).

For example, if you started with $1, you would need to end with $9.24 in order to «adjust» for inflation (sometimes refered to as «beating inflation»).

When $1 is equivalent to $9.24 over time, that means that the «real value» of a single U.S. dollar decreases over time. In other words, a dollar will pay for fewer items at the store.

This effect explains how inflation erodes the value of a dollar over time. By calculating the value in 1960 dollars, the chart below shows how $1 is worth less over 61 years.

According to the Bureau of Labor Statistics, each of these USD amounts below is equal in terms of what it could buy at the time:

* Compared to previous annual rate. Not final. See inflation summary for latest 12-month trailing value.

Click to show 55 more rows

Download as CSV/Excel

This conversion table shows various other 1960 amounts in today’s dollars, based on the 824.21% change in prices:

Что это значит для Беларуси?

В 90-е доллар казался твердой основой благосостояния. Те, кто имел $20-30 тысяч, считали себя обеспеченными на годы вперед.

Если в 1995 году в Беларуси была $65,5, то человек, снимающий со счета 100$ в месяц, чувствовал себя «хозяином жизни». Некоторые продавали квартиры, чтоб «положить деньги в банк и жить на проценты», кто-то терял здоровье на заработках, чтобы «приехать с долларами и больше не работать».

Однако средняя зарплата росла: в 2000 – больше $73; в 2003 – почти $121. Через несколько лет она выросла до $300, потом до $500. В такой ситуации получатель 100-долларовой ренты оказывался практически нищим.

Сколько можно было прожить в Беларуси на $100 в разные годы (расчет по данным Белстата по средней зарплате и курсу доллара):

Инфографика: Myfin.by

Вместе с зарплатами, периодически обгоняя их, росли и цены. Квартира, которую в 90-е продавали за $5 000 – $6 000, теперь стоит $65 000 – $80 000, «однушки-хрущевки» еще 2000 году можно было найти за $13 000, теперь за них просят от $45000 – $55 000.

Что интересно – $100 в Беларуси дешевели сильнее, чем в США.

Причина – естественное выравнивание цен из-за движения товаров между странами. Цены импорта, особенно потребительского, одинаковы для всех стран. За импортом понемногу растут цены отечественных товаров услуг, а рост зарплат в долларах компенсирует и ускоряет этот процесс.

Падение курса рубля по отношению к доллару в 1992 году

Двадцать пять лет назад, Российский рубль в январе 1992 года получил рыночный курс. Гражданам России отменили уголовную статью за валютные спекуляции и с этого времени появилась возможность продавать и покупать иностранную валюту в специализированных банках/кассах/обменниках без ограничений.  Одним из фундаментальных условий в рыночной экономике является — рыночная оценка обменного курса. И именно для этого в январе 1992 вместо валютной биржи Госбанка СССР была учреждена ММВБ, в дальнейшем ставшая самой крупнейшей и главной площадкой для покупки продажи валют банками и внешне -экономическими предприятиями. В связи с чем рыночный курс Доллара стал полностью зависеть  от итогов торгов на ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

На начало свободного хождения курс доллара составлял всего 125 рублей 26 копеек, но на фоне инфляции к концу года стал стоить почти в 4 раза дороже, и продолжал расти. На этом фоне роста курса, экспортеры быстро смекнули что любая экспортная поставка стала во много раз выгодней чем поставка товара на внутренний рынок.  Отмена статьи и свободный доступ населения к валюте, привело к тому что доллар стал главным средством сбережения населения России.

Курс доллара в 1992 году в России по месяцам

Курс доллара США в 1994 году

В 1994 год курс доллара по отношению к российскому рублю значительно вырос. Максимальная цена покупки за год была в первой половине октября и равнялась 3 926 руб., а минимальная стоимость зафиксирована в первой половине января и составляла 1 259 руб. Доллар рос весь год, а самое серьёзное изменение курса произошло в сентябре 1994, в этом месяце доллар прибавил 392 руб.

Среднегодовой курс ЦБ в 1994 году — 2 227,13 рубля за 1 доллар США
 
Словосочетание «Черный вторник» ранее использовалось для названия обвала курса рубля в сентябре 1992 года, в тот день доллар вырос на 35,5 рублей. Но обвальное падение рубля 11 октября 1994 года изменило лидера этой словоформы. В этот день на Московской межбанковской валютной бирже курс доллара вырос с 3081 до 3926 рублей за доллар.

В результате такого резкого падения в отставку отправились председатель ЦБ Геращенко Виктор и Сергей Дубинин которые в тот момент исполнял обязанности министра финансов. Главная формулировка в докладе спецкомиссии «раскоординированность, несвоевременность, а порой и некомпетентность решений и действий федеральных органов. Основной причиной обвала является  власти». Данный обвал рубля можно считать искусственно созданным, так как всего через 2 дня — 13 октября 1994 года курс доллара вернулся практически на тот же уровень что и 11 октября.

Курс доллара в 1994 году по месяцам

Как доллар появился в кошельках иностранных граждан?

Во второй половине 20 века многие государства прошли период гиперинфляции. Самым доступным способом сбережения стала покупка долларов, ведь золотых монет в обороте уже не было, а другие надежные валюты (немецкая марка, швейцарский франк) встречались реже.

Особенный интерес к долларам почувствовали жители бывшего СССР, потому что рубли, что советские, что новые российские и белорусские, годились только для быстрых расчетов, дешевели каждый месяц и для сбережений на годы не подходили.

Со временем появилась привычка сберегать в основном в долларах и назначать цену крупных покупок исключительно в долларах. Доллар стал всеобщим эквивалентом стоимости в сделках с недвижимостью, автомобилями и другими крупными покупками.

Паническая атака

До сих пор среди экспертов не утихают споры о причинах столь резкого скачка на валютном рынке. Как отмечает Гайдар Гасанов, обвал был краткосрочным — уже 14 октября курс доллара практически сумел вернуться к прежнему уровню и снизился до 2994 рублей. По словам аналитика, такой непродолжительный скачок может говорить об искусственном завышении курса банками с помощью манипуляций.

В то же время Валерий Черноокий полагает, что действия кредитных организаций не были согласованы. Как считает эксперт, обвал курса спровоцировала неконтролируемая волна паники.

«Первоначальное резкое падение курса рубля вызвало панику на валютном рынке. В страхе потерять свои рублёвые сбережения к скупке валюты подключились предприятия и население, ещё сильнее углубляя обвал курса. Кроме того, технические правила торгов на валютной бирже позволяли банкам покупать доллары, по существу не имея на руках рублей, что также способствовало развитию кризиса», — пояснил эксперт.

• Продолжение девальвации рубля 12 октября 1994 года

В результате 11 октября спрос на доллары в России составил $335 млн и почти в 14 раз превысил предложение ($24 млн). Об этом на следующий день заявил Виктор Геращенко. По его словам, Центробанк попытался успокоить рынок с помощью интервенций и за счёт резервов увеличил предложение более чем на $160 млн. Впрочем, действия регулятора не смогли остановить обвал нацвалюты.

«У участников рынка была явная направленность на то, что курс рубля должен падать», — отмечал глава ЦБ.

Для выяснения всех обстоятельств «чёрного вторника» была создана специальная государственная комиссия. По итогам расследования Совет безопасности России назвал главные причины обвала рубля. Помимо «сложной общеэкономической ситуации», ведомство указало на некомпетентность финансовых властей.

Согласно документу, руководство Центробанка не использовало все имеющиеся меры для стабилизации курса и допустило рост спекуляций. При этом Минфин недостаточно активно проводил финансовую политику страны и не сумел обеспечить устойчивость рубля.

В результате председатель ЦБ Виктор Геращенко и исполняющий обязанности министра финансов Сергей Дубинин были отправлены в отставку.

Заключение

Друзья, я не агитирую вас бежать и покупать доллары — это ваше решение. Я даю факты

Важно понимать, что любая валюта может рухнуть в любой момент. И даже доллар

Но будущего не знает никто, а поведение той или иной валюты в прошлом очень многое о ней говорит. А на фоне отсутствия каких-либо глобальных фундаментальных изменений в российской экономике, я не думаю, что стоит ожидать от рубля каких-то мега-прорывов в плане долгосрочного укрепления. Что касается доллара — это до сих пор сильнейшая мировая валюта, к которой привязаны все другие  валюты мира и от которой странам не так просто отвязаться при всем желании.