Госдолг сша

Отношение людей к госдолгу США

Стоит выяснить, как сами граждане страны и ее власти относятся к громадному госдолгу.

Как относятся американцы

Проводили опросы среди местных граждан, которые показали, что они совсем недовольны стремительным ростом обязательств. Это обусловлено тем, что люди сами являются должниками по ним.

Более того, государство, отдавая кредиты, будет вынуждено уменьшать размер выделяемых средств на социальную поддержку населения. А также медицину и прочие значимые области.

Ряд граждан связаны кредитами за авто, учебу, недвижимость.

Как относится администрация 

Реальные долговые обязательства страны проистекают из финансового кризиса 2007-2008 гг. С того времени Штаты несколько раз повышали лимит обязательств, что провоцировало политические споры и прения Обамы и Конгресса.

В 2016 г. Трамп сказал, что решит проблему долга за 8 лет своего правления. Он утверждал, что пересмотрит торговые договора, произведет налоговые реформы, после чего экономика начнет расти, и США погасит госдолг наличными средствами.

Но с 2017 г. Трамп и его соратники стали увеличивать потолок долга, высказались за отмену процесса рассмотрения вопроса долговых обязательств Конгрессом.

С мая 2020 г. задолженности возросли на 1 трлн. долларов. Президент ответил, что его не заботит эта проблема, поскольку деньги выделены на борьбу с ковидом.

Внешние кредитные обязательства России: кому и сколько должна страна?

Последние отчеты ЦБ свидетельствуют о быстрых темпах снижения госдолга РФ, так с января 2018 года, в процентном соотношении с ВВП задолженность сократилась до 33%, тогда как ранее, это значение превышало 40%. Такая динамика считается позитивной и ведет к умеренному росту экономики в перспективе.

Согласно прогнозам к концу года должно быть выплачено более $50 млрд. Из планируемой суммы уже выплачено $21,4 млрд (отчет за 1-й квартал). За оставшееся время планируется исполнить обязательства на $30 млрд, но данная цифра является приблизительной.

Несмотря на фактическое сокращение задолженности, относительно ВВП данный показатель будет расти. Если быть точнее, размер долга останется на прежнем уровне или будет расти медленно, тогда как ВВП, по расчетам экспертов будет сокращаться в течении нескольких лет, в виду санкций и снижения деловой активности. Ожидается значительное удешевление национальной валюты и снижение мировых цен на углеводороды.

Эксперты относят текущую динамику роста суммы долга некритичной и вполне приемлемой. В сравнении с экономиками прочих государств, заимствования РФ кране малы и в несколько раз перекрываются фондированными средствами и капитализацией работающих на территории страны компаний.

Аналитики уверены, что РФ не перестанет брать в долг и будет постепенно увеличивать общую задолженность, совершая периодические выплаты. Относительный показатель госдолга России составляет от 5 до 10%, что является практически минимальным значением (меньше только у четырех стран).

История госдолга США

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

США – это показательная история мирового господства, истории предпринимателей, которые изменили мир, но также проблема огромного государственного бюджета. По сути, уже больше столетия все американцы платят не в бюджет страны, а в казну других стран. За все время существования США ни один президент не объявил технический дефолт и не объявил, что сейчас страна стоит на краю бедности.

Для начала разберём, что такое государственный долг и как он образовался у столь могущественной и влиятельной страны, как США.

Государственный, он же национальный долг США – это задолженность правительства перед своими кредиторами, которых с каждым годом больше и больше.  К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также будущие обязательства перед получателями социальной помощи и здравоохранение.

История этого колоссального долга начинается с самого создания США. Основная его часть – это наследие всех войн, в том числе и гражданской, а также последствия мировых экономических спадов. В конце XVIII столетия, весь государственный долг страны был больше $75 млн. В середине XIX века, благодаря разумной политике, он уменьшился практически до нуля. За все время существования США самым тяжёлым периодом стала Вторая мировая война, когда траты на военные действия требовали больше средств, чем было в бюджете страны. В 1948 году соотношение размера долга составило около 123% от ВВП. Это было очень критическое состояние экономики, во второй половине ХХ века больше не отмечалось таких случаев – ещё немного, и начался бы обвал доллара, что повлекло за собой кризис всей мировой экономики. Однако положительная динамика ВВП помогла снизить этот огромный показатель до 31–33%.

Начиная с 1980 года, когда президентом США стал Рональд Рейган, долг впервые в истории увеличился не из-за трат на войну или других причин, а как последствия недальновидной финансовой политики президента. Рейган решил сократить почти все налоги, но не учёл, что это ни к чему хорошему не приведёт, и как результат – долг резко вырос почти в три раза. Уже в конце XX века сумма задолженности достигла 3 трлн 240 млрд $. В следующем десятилетии экономика Америки переживала подъём. Впрочем, недолго: крах крупнейших мировых корпораций и теракт 11 сентября 2001 года положили начало нового, более длительного спада экономики США.

На каждого американца правительство США в начале XXI века тратило примерно 60 тыс. долларов в год. Следовательно, из-за таких огромных расходов в 2001–2003 годах долг увеличился более чем на 15%. Также на него очень сильно повлияли войны в Ираке и Афганистане, которых можно было избежать, ведь чтобы полностью одеть одного солдата, Америка тратит 25 тыс. долларов. Суммируя все вышесказанное, в 2003 году долг стал примерно 6,5 трлн долларов.

Привлекательность экономики США

Почему же страну с огромным внешним долгом другие государства и компании продолжают кредитовать? На это есть несколько причин:

• Надежность в плане инвестирования. Хотя доходность американских гособлигаций составляет порядка 2,1% годовых, их по-прежнему активно скупают инвесторы. При необходимости эти ценные бумаги легко продать без финансовых потерь;
• Рациональное вложение заемных средств. Полученные с продажи ценных бумаг деньги идут не в карманы американских политиков, а разумно вкладываются в разные сферы: науку, промышленность и т. д.;
• Устойчивость американской экономики. Как было сказано в предыдущем пункте, за долгие годы благодаря заемным средствам США могли позволить себе активно развивать сферу высоких технологий, машиностроение, энергетику и многое другое. Продукция американских компаний является одной из лучших во всем мире. Трудно представить себе, что Microisoft или Apple внезапно разорятся. Разумеется, конкуренцию США сегодня составляет Китай. Но этот момент американцы тоже учли и стали постепенно возвращать производство из азиатских государств обратно в США. Ведь намного выгоднее возвести высокотехнологичную фабрику на родине, где электричество дешевле и имеются налоговые льготы. Плюс это дополнительные рабочие места.

Что такое госдолг США (простыми словами)

В последнее время появилась новая «пугалка»: Америка скоро рухнет, так как занимает у всех деньги налево и направо. Мало того, что это первая-вторая экономика мира (в последние пару лет их обогнал Китай), так еще и в долги себя вгоняет — как такое возможно?

Долги тянут США на дно? Автор иллюстрации: CHAD CROWE.

Сразу отметим, что США этим занимаются уже более 80 лет, но до сих пор только развиваются: наращивают обороты и преодолевают кризисы, показывая всему миру, что капитализм — химера живучая и приспосабливаемая.

Рассказываем простыми словами: госдолг США представляет собой совокупность казначейских ценных бумаг, которые приобретаются странами, гражданами или компаниями с последующим получением определенных дивидендов.

Угрожает ли госдолг экономическому благополучию США?
Безусловно: мыльный пузырь однажды лопнет 54.66%

В обозримом будущем — нисколько 18.01%

Нет: США будут наращивать госдолг даже спустя 1000 лет 27.33%
Проголосовало: 161

Фактически получатели этих «расписок» одалживают стране деньги (что самое интересное — в качестве таковых являются доллары) на развитие и финансирование разнообразных проектов, ожидая в результате получить их обратно с процентами.

Всего выделяют 4 вида этих бумаг:

• Казначейские векселя краткосрочные – Bills;
• Казначейские облигации среднего срока – Notes;
• Долгосрочные казначейские облигации – Bonds;
• Облигации с защитой от инфляции – TIPS.

Схема работы обязательств (еще их называют трежерис) очевидна: чем больше срок займа, тем выше выплачивается процент. Даже самые выгодные из них не приносят более 2 % годовых, что не так много.

В некоторых случаях встречаются отрицательные проценты («я вам одолжу доллары, уважаемые США, да еще и сам буду доплачивать вам за это». Красота.). С точки зрения науки это связано с высокими инфляционными ожиданиями в стране-кредиторе (выгоднее немного доплатить и перестраховаться, чем потерять всё).

Зачем вообще государству брать деньги «в долг»?

Тут как в бизнесе — если хотите вывести свое предприятие на новый уровень (увеличить производство продукции, открыть новые магазины, занять новую нишу и тому подобное), вам почти наверняка придется брать кредит или привлекать инвесторов.

Конечно, можно этого не делать, и тогда вы не будете никому должны, но:

• во-первых, вы не увеличите собственные доходы (они останутся на прежнем уровне),
• во-вторых, ваши конкуренты могут рискнуть, взять кредит, масштабировать бизнес и преуспеть.

Пока одни государства «не привлекают финансирование» и тем самым не имеют значительных долговых обязательств, другие — получают денежные средства и инвестируют в собственную экономику. Чем «сильнее» экономика, тем проще государству расплатиться с «долгами». Кстати, инвесторы в основном предпочитают вкладываться в государственные облигации стран с развитой экономикой.

Почему инвесторы следят за показателем госдолга США

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Начнем с определения масштабов влияния американской экономики на мировую.

• Объем валового внутреннего продукта (ВВП) Соединенных штатов приближается к 20 трлн $. Это почти четверть мировой экономики и треть — в финансовой сфере. Только прирост в 2016 году составил 726 млрд$. Для сравнения, весь ВВП России равен 1.26 трлн$. С таким удельным весом, влияние американской финансовой политики на экономику других стран, невозможно игнорировать.
• Второй важный момент: доллар сохраняет за собой позиции главной резервной валюты, а номинированные в нем долговые бумаги казначейства США являются самым ликвидным активом и одновременно – инструментом финансирования американского госдолга. Таким образом сложилась ситуация, когда почти весь остальной мир добровольно одалживает Соединенным штатам, эмитируемые ими же доллары. Взамен страны получают стабильные условия хранения своих валютных резервов, со средней доходностью 2.5% годовых.

В сентябре 2017 госдолг США превысил отметку в 20 трлн $. Это видно на графике с официального сайта treasury.gov:

Это вызывает резонанс и тревогу в прессе: такая астрономическая сумма, а тем более превышение одобренного конгрессом лимита, должны вызвать панику на валютном и фондовом рынках. Однако крупные инвестиционные фонды, банки и даже правительства стран-кредиторов хранят спокойствие. Позже выясним, почему. Портфель американских трежерис (Treasury — казначейство) на 35% состоит из иностранных инвестиций. Крупнейшим держателем облигаций являются:

• Япония, которая инвестировала в штаты 1.111 трлн $.
• На втором месте Китай (1.102 трлн $),
• На третьем месте маленькая Ирландия, которая хранит в трежерис весь свой валютный резерв (295.8 млрд $).

При таких масштабах инвестирования в американский госдолг, любое изменение его показателей не могут не волновать инвесторов по всему миру. Это барометр состояния фондовых рынков, рисков и доходности большинства финансовых инструментов. При этом доходность инвестирования в гособлигации США не является приоритетом №1 для инвесторов. Главное – сохранность и устойчивость к кризисным явлениям. График доходности с портала investing.com по 30-летним облигациям говорит сам за себя.

Ориентиром доходности служат фондовые рынки: чем дороже акции ведущих компаний и выше американские биржевые индексы, тем ниже доходность облигаций. Учитывая прогнозируемую коррекцию на рынке, доходность бумаг госдолга, относительно сегодняшних 2.5%, потенциально может вырасти.

Квазидефолты США

Некоторые экономисты считают, что экономика США была как минимум два раза близка к дефолтному состоянию. Речь именно о выборочном дефолте. Первый такой эпизод имел место в 1933 году, когда США отказались платить по облигациям «Liberty bond», выпущенным в период вступления США (1917-1918 гг.) в Первую мировую войну. Под эти ценные бумаги правительство США заняло сумму в размере 28% ВВП. Сегодня эта было бы около 2 трлн долларов. В момент выпуска эти облигации были привязаны к золоту.

Но в 1933 году США провели реструктурирование стоимости этих облигаций путем изменения курса доллара и сроков выплаты. Проще говоря, президент Рузвельт изменил золотой стандарт для доллара почти вдвое. Таким образом, держатели «Liberty bond» получили в два раза меньше средств, чем рассчитывали. Подобную реструктуризацию контрактно-договорных обязательство можно считать дефолтом.

Затем, в 1968-1971 гг. правительство США решило вообще отменить золотой стандарт для своей валюты. Собственно официальный отказ от золотого стандарта был провозглашен президентом Никсоном позже. Но до этого США настойчиво затягивали выплаты по обязательствам с привязкой к золоту, категорически отказываясь от обмена долларов на золотой эквивалент.

В результате отмены золотого стандарта для доллара и по итогам инфляционного роста ВВП США инвесторы недополучили прибыль. Так, вложившиеся в 1968 году в «десятилетние» долговые обязательства получили в 1978 только 50% стоимости. А те, кто тогда же купил «двадцатилетние» – получил в 1988 году только 29% стоимости.

В состоянии такого «квазидефолта» США продолжали занимать деньги у государств. Альтернативой для «несговорчивых» союзников были нестабильные политические и экономические перспективы с ведущей западной ядерной державой. Сегодня ситуация повторяется, только на более общем и мало контролируемом уровне – американцы просто грозят санкциями тем государствам, которые сокращают свои вложения в американские ценные бумаги.

Отдельные экономисты считают, что регулярные приостановки работы правительственных организаций – шатдауны (government shutdown) – тоже можно считать дефолтными проявлениями. Во время этих приостановок правительство задерживает платежи по бюджетным расходам (выборочно) на срок от одного до трех месяцев.

Ранее уже упоминалось, что относительные значения госдолга США начали широко распространяться в СМИ и в аналитических правительственных обзорах только в президентство Клинтона. Так вот именно во время одного из «шатдаунов» команда Клинтона аргументировала перед конгрессом целесообразность отказа от работы с абсолютным значением американского госдолга и необходимость к оперированию только относительными значениями.

На что расходуются такие огромные средства?

Вряд ли Америка привлекает такие объемы инвестиций просто про запас. Конечно же, все они вкладываются в развитие самого государства и его отдельных сфер. Вот примерный перечень основных статей расходов США:

• Медицина. Многие специальные программы в данной области требуют огромных капиталовложений. Наглядным примером можно считать квалифицированную помощь малоимущим гражданам, обслуживание пациентов с определенными диагнозами и людей старше 65 лет. Эта область забирает около $1,1 трлн.
• Программа социальной поддержки и защиты инвалидов, а также пенсионеров. Сюда уходит еще $1 трлн.
• Государственная оборона. Чтобы защищать официальные границы и территорию государства, а также участвовать в различных зарубежных кампаниях, США тратит примерно $1,3 трлн.
• Статья прочих расходов. Сюда включено образование, политика международного характера и обслуживание общественного транспорта.

Плюсы и минусы большого госдолга США

Самый большой в мире госдолг США является любимой «страшилкой» тех, кто недолюбливает Америку и хочет подчеркнуть, как там все плохо. Давайте рассмотрим, так ли страшен госдолг США. Как и в любом явлении, в этом можно найти свои плюсы и минусы.

Начнем с плюсов. Все страны мира, весь мировой бизнес развиваются на инвестициях и заемных средствах. Это нормальная практика. Если привлекаемый капитал не «проедается», а вкладывается в развитие, которое в будущем приносит еще больший капитал, то это хорошо.

Свой «бизнес» на заемных средствах ведут не только США, но и большинство других стран с самым разным уровнем развития. Если на заемных средствах зарабатывается больше, чем приходится за них заплатить, то почему бы не воспользоваться такой возможностью?

Но тут же кроется и серьезный минус. Не зря уровень госдолга сравнивают с ВВП страны. Переход за «красную отметку» 100% означает, что страна становится должна больше, чем зарабатывает. Простыми словами, даже если весь годовой доход США отправить на погашение долгов, страна все равно полностью не рассчитается по своим обязательствам. И это очень опасная ситуация.

Однако, если говорить о самом большом госдолге в мире в соотношении с ВВП, то лидером здесь будут не США, а Япония, у которой это соотношение более чем в 2 раза превышает американское.

Вы когда-нибудь слышали о скором крахе японской экономики из-за огромного госдолга? Я — нет. Но ситуация в этой стране намного серьезнее, чем в США. В целом же, в ТОПе стран по этому показателю, как вы видите, есть государства с разными моделями экономики и разным уровнем экономического развития: от очень богатых и прогрессивных до очень бедных и отсталых.

Таким образом, только по отношению госдолга к ВВП нельзя судить о состоянии дел в экономике: нужно рассматривать шире и учитывать больше разных факторов.

Самостоятельно проанализировать состояние экономики страны под силу далеко не каждому человеку, даже если он экономист и финансист. Поэтому многие ориентируются на международные кредитные рейтинги, выставляемые мировыми рейтинговыми агентствами. Эти рейтинги рассчитываются на основе глубокого анализа финансовой отчетности и других параметров, и они как раз означают качество обслуживания долга.

Несмотря на огромный внутренний и внешний долг, кредитные рейтинги США от всех трех ведущих мировых агентств в последние годы находятся на наивысших отметках, что говорит о безупречном качестве обслуживания долга. Поэтому американские трежерис и используются как самые консервативные и высоконадежные инвестиции, в которых даже хранят свои национальные резервы другие страны.

Есть и еще один интересный показатель, характеризующий оценку платежеспособности биржевыми трейдерами и инвесторами — кредитный дефолтный своп. Он показывает вероятность дефолта (то есть, неисполнения долговых обязательств) и выражается в процентах. В США этот показатель один из лучших в мире, составляет считанные доли процента.

Однако, безусловно, наращивание госдолга, тем более, выше 100% ВВП — это негативная тенденция. И американским финансистам следует задуматься о том, чтобы переломить этот тренд.

Сами американцы, преимущественно, негативно относятся к наращиванию госдолга своей страны, поскольку полагают, что расплачиваться за это придется им из собственных карманов: правительство может повышать налоги, тарифы, разного рода платежи и идти на прочие непопулярные меры, чтобы иметь возможность обслуживания таких огромных долгов. Но есть и такие, которые мыслят категориями «военной силы» и полагают, что сколько бы страна не была должна, никто не захочет идти с ней на конфликт, чтобы «выбить долг», при необходимости их будут реструктуризировать и продлевать.

Возможно, вам также будет интересно: Почему доллар — мировая валюта?

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! До новых встреч!

Откуда такой большой долг у США?

Темп роста американского госдолга заставит удивиться любого. Сумма уже перевалила отметку в 23 триллиона долларов и постоянно увеличивается.

Госдолг подразделяется на внутренний и публичный. В первом случае правительство США имеет финансовые обязательства в размере 5,5 трлн долларов перед пенсионным фондом и другими организациями. Публичный долг – общая сумма задолженностей перед странами-кредиторами.

Возникает вопрос: зачем большой и мощной державе занимать деньги у других государств?

На самом деле у Вашингтона достаточно часто возникает дефицит бюджета. Если его не устранить, то начнутся проблемы в области здравоохранения, обороноспособности и т. д.

В этом ролике финансовый аналитик Станислав Миронов расскажет, почему экономика Америки держится на плаву и даже развивается в условиях постоянно растущего долга:

Альтернативным решением было бы сокращение расходов на социальную, медицинскую и другие сферы, а также повышение налогов. Но это вызвало бы снижение уровня жизни и, соответственно, массовое недовольство простых американцев.

Страна, желающая стать кредитором США, приобретает ценные бумаги в виде облигаций госзайма.

Впрочем, инвестировать в американскую экономику могут не только другие государства. Ценные бумаги активно покупаются:

1. Компаниями;
2. Частными лицами;
3. Резервной системой;
4. Некоторыми штатами.

Структура долга. Из чего он состоит

Для удобства понимания, стоит разобрать, из чего сложился государственный долг США в 2020году. Который, кстати, делится на 3 основных компонента:

• Внешний долг, состоящий из иностранных держателей облигаций. Это не самый крупный элемент, его размер варьирует от 30 до 35%.
• Внутренний – это государственные облигации, расположенные в руках граждан Америки. Это 40-43%.
• Остаток долга Штатов сформирован за счет обязательств перед кредитными организациями страны.

Пенсии, социальные выплаты в эту структуру не входят, учитываются долги только по ценным бумагам.

В структуру долговых обязательств страны несколько видов ценных бумаг, эмитируемых Бюро госдолга. Бюро, в свою очередь, состоит в подчинении Казначейства Америки. Они отличны между собой по типу, уроню доходности. Также различно время их действия.

Виды бумаг

• Векселя, выпускаемые казначейством. Они действуют до 1 года. Прибыль минимальная – десятая или сотая часть от процента.
• Среднесрочные облигации действуют на протяжении 1-10 лет. Прибыль по ним составит от 0,3 до 2,6% в год.
• Долгосрочные облигации, их период действия равен 10-30 годам. Доходность составляет 3,2% годовых. Так же, идет гарантия предоставления дополнительных выплат, которые компенсируют инфляцию.

Весь перечень ЦБ называется общим термином трежерис на русском. В него входит внешний и внутренний долг Америки.

Среди крупных держателей выделяются следующие страны:

• Китай, Япония;
• Бельгия;
• Государства Карибского бассейна;
• Великобритания;
• Бразилия.

Расчеты США по государственному долгу

В 2019 г. Штаты отдали 567 млрд долларов процентов по национальным долгам, что составляет 17% дохода. В среднем ставка равнялась 2,5%.

На 2020 г. показатели обязательств существенно повысились, но процент при этом снизился с 1,75 до 0,25%. Кроме того, упала стоимость обслуживания задолженностей.

На что уходит больше всего

Стоит разобрать, из чего складывается такой огромный размер государственного долга США. Основными статьями расходов Штатов являются:

• На оборону тратят около 1,3 трлн. долларов в год. Государство защищает свою территорию и принимает участие в боевых действиях других стран.
• Сфера медицины. Примерно 1,1 трлн. долларов уходит на финансирование различных программ – медицинское обслуживание лиц с конкретными патологиями. Кроме того, граждан пенсионного возраста, предоставление квалифицированной помощи малоимущим категориям населения.
• Финансовая поддержка пенсионеров, инвалидов. На данную статью уходит около 1 трлн. долларов.
• Структура государственного долга США состоит из других существенных затрат, которыми являются: образование, политика, общественный транспорт.

Динамика госдолга США

Федеральные расходы, федеральный долг и ВВП

В таблице ниже показаны годовые федеральные расходы, валовой федеральный долг и валовой внутренний продукт за определенные . Финансовый год правительства длится с 1 октября предыдущего календарного года по 30 сентября указанного года.

Отчетный год	Федеральные расходы	Федеральный долг	Валовый внутренний продукт	Регулятор инфляции
Миллиарды	Скорректировано	Изменять	Миллиарды	Скорректировано	Изменять	Миллиарды	Скорректировано	Изменять
1977 г.	409 долл. США	1 040 долл. США		705 долл. США	1795 долл. США		1974 долл. США	5 019 долл. США		0,39
1978 г.	459 долл. США	1 093 долл. США	5,1%	776 долл. США	1850 долл. США	3,1%	2 217 долл. США	5 285 долл. США	5,3%	0,42
1979 г.	504 долл. США	1 107 долл. США	1,3%	829 долл. США	1821 долл. США	-1,5%	2 501 долл. США	5 494 долл. США	4,0%	0,46
1980 г.	591 долл. США	1175 долларов США	6,1%	909 долл. США	1 808 долл. США	−0,8%	2 727 долл. США	5 422 долл. США	-1,3%	0,50
1981 г.	678 долл. США	1219 долл. США	3,8%	994 долл. США	1787 долл. США	-1,1%	3055 долл. США	5 492 долл. США	1,3%	0,56
1982 г.	746 долл. США	1252 долл. США	2,6%	1137 долларов США	1 908 долл. США	6,8%	3228 долл. США	5 417 долл. США	-1,4%	0,60
1983 г.	808 долл. США	1 294 долл. США	3,4%	1 371 долл. США	2195 долл. США	15,0%	3 441 долл. США	5 510 долл. США	1,7%	0,62
1984 г.	852 долл. США	1300 долларов США	0,4%	1 564 долл. США	2386 долл. США	8,7%	3 840 долл. США	5 858 долл. США	6,3%	0,66
1985 г.	946 долл. США	1396 долл. США	7,4%	1817 долларов США	2680 долл. США	12,3%	4 142 долл. США	6 108 долл. США	4,3%	0,68
1986 г.	990 долл. США	1426 долл. США	2,1%	2120 долл. США	3052 долл. США	13,9%	4 412 долл. США	6 352 долл. США	4,0%	0,69
1987 г.	1 004 долл. США	1406 долларов США	-1,4%	2345 долл. США	3 283 долл. США	7,6%	4 647 долл. США	6 506 долл. США	2,4%	0,71
1988 г.	1 065 долл. США	1447 долл. США	2,9%	2 601 долл. США	3 534 долл. США	7,7%	5 009 долл. США	6 806 долл. США	4,6%	0,74
1989 г.	1144 долл. США	1499 долл. США	3,6%	2 867 долл. США	3757 долл. США	6,3%	5 401 долл. США	7 077 долл. США	4,0%	0,76
1990 г.	1 253 долл. США	1 590 долл. США	6,1%	3 206 долл. США	4 067 долл. США	8,3%	5735 долл. США	7 277 долл. США	2,8%	0,79
1991 г.	1324 долл. США	1 610 долл. США	1,3%	3 598 долл. США	4 374 долл. США	7,5%	5 935 долл. США	7 215 долл. США	−0,8%	0,82
1992 г.	1382 долл. США	1 624 долл. США	0,9%	4 001 долл. США	4 703 долл. США	7,5%	6240 долл. США	7 334 долл. США	1,7%	0,85
1993 г.	1410 долл. США	1 615 долл. США	-0,5%	4351 долл. США	4987 долл. США	6.0%	6 576 долларов США	7 536 долл. США	2,8%	0,87
1994 г.	1462 долл. США	1 642 долл. США	1,7%	4 643 долл. США	5 216 долл. США	4,6%	6 961 долл. США	7 820 долл. США	3,8%	0,89
1995 г.	1 516 долл. США	1662 долл. США	1,2%	4 920 долл. США	5 395 долл. США	3,4%	7 326 долларов США	8 033 долл. США	2,7%	0,91
1996 г.	1 561 долл. США	1 673 долл. США	0,7%	5 181 долл. США	5 554 долл. США	3,0%	7 694 долл. США	8 248 долл. США	2,7%	0,93
1997 г.	1 601 долл. США	1 684 долл. США	0,7%	5 369 долл. США	5647 долларов США	1,7%	8 182 долл. США	8 606 долл. США	4,3%	0,95
1998 г.	1 653 долл. США	1 721 долл. США	2,2%	5 478 долл. США	5 704 долл. США	1,0%	8 628 долл. США	8 985 долл. США	4,4%	0,96
1999 г.	1 702 долл. США	1 746 долл. США	1,5%	5 605 долл. США	5750 долл. США	0,8%	9 125 долл. США	9 361 долл. США	4,2%	0,97
2000 г.	1789 долл. США	1789 долл. США	2,5%	5 628 долл. США	5 628 долл. США	−2,1%	9 710 долл. США	9 710 долл. США	3,7%	1,00
2001 г.	1 863 долл. США	1821 долл. США	1,8%	5769 долл. США	5 638 долл. США	0,2%	10 058 долл. США	9829 долл. США	1,2%	1.02
2002 г.	2 011 долл. США	1 929 долл. США	6.0%	6 198 долл. США	5 945 долл. США	5,5%	10 377 долл. США	9 954 долл. США	1,3%	1.04
2003 г.	2160 долл. США	2 018 долл. США	4,6%	6 760 долл. США	6316 долл. США	6,2%	10 809 долл. США	10 099 долл. США	1,4%	1.07
2004 г.	2 293 долл. США	2082 долл. США	3,2%	7 354 долл. США	6 677 долл. США	5,7%	11 500 долл. США	10 441 долл. США	3,4%	1,10
2005 г.	2 472 долл. США	2165 долл. США	4,0%	7 905 долл. США	6923 долл. США	3,7%	12 238 долл. США	10 717 долл. США	2,6%	1.14
2006 г.	2 655 долл. США	2 249 долл. США	3,9%	8 451 долл. США	7 158 долл. США	3,4%	13 016 долл. США	11 024 долл. США	2,9%	1.18
2007 г.	2 730 долл. США	2 263 долл. США	0,6%	8 951 долл. США	7 419 долл. США	3,6%	13 668 долл. США	$ 11 329	2,8%	1,21
2008 г.	2 931 долл. США	2 366 долл. США	4,6%	9 654 долл. США	7 793 долл. США	5,0%	14 312 долл. США	11 553 долл. США	0%	1,24
2009 *	3 107 долл. США	2452 долл. США	3,6%	10 413 долл. США	8 218 долл. США	5,5%	14 097 долл. США	11 529 долл. США	2,6%	1,27
2010 *	3091 долл. США	2392 долл. США	−2,4%	11 875 долл. США	9 247 долл. США	12,5%	14 508 долл. США	11 297 долл. США	−2,0%	1,29

Примечание : значения для 2009 и 2010 годов представляют собой оценки из исходного материала.

Общие сведения о госдолге США

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 22 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

• 27 % – внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
• 33 % – публичный долг различным физическим лицам и банкам;
• 40 % – задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на август 2019 г.)

Страна	Госзайм, млрд $	Госзайм, %
Китай	1110	16,8
Япония	1100	16,7
Великобритания	640	9,7
Бразилия	306	4,6
Ирландия	271	4,1
Швейцария	231	3,5
Люксембург	230	3,5
Каймановы острова	216	3,3
Гонконг	206	3,1
Бельгия	191	2,9
Саудовская Аравия	177	2,7
Тайвань	171	2,6
Индия	155	2,4
Сингапур	140	2,1
Франция	125	1,9
Южная Корея	115	1,8
Другие страны	1206	18,3
Общий долг иностранным государствам	6590	100

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 210 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги казначейства США:

1. Векселя самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6 % годовых.
3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2 % годовых.
4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет самые надежные, т. к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Из чего состоит состоит госдолг США и почему другие страны его покупают?

Около двух третей американского долга — это долги, которыми владеют публичные инвесторы, включая частных лиц, компании и правительства других стран (например: Китай, Япония и Россия).

Оставшаяся треть — это межгосударственный долг между различным департаментами, такими как Департамент Социального Обеспечения (Social Security), который является одним из крупнейших владельцев американского долга. Кстати, вот этот долг легче всего списать, обнулить, реструктурировать.

Сейчас государственный долг США больше, чем Америка производит за целый год. Такое высокое соотношение долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) говорит инвесторам, что у страны могут возникнуть проблемы с погашением кредитов. Это может показаться тревожным явлением для США. Для сравнения в 1988 году долг составлял только половину экономического производства Америки.

При этом зарубежные страны, такие как Китай и Япония, покупают казначейские обязательства, чтобы инвестировать свои экспортные поступления, выраженные в долларах США. Эти страны с радостью одалживают Америке деньги, т.к. Америка является крупнейшим покупателем товаров этих стран — тем самым, как бы обеспечивая себе то, что Америка будет продолжать покупать их экспорт. Ведь чем больше Америка купит их товаров, тем больше будет экспортная долларовая выручка  этих стран и тем больше они накупят американских долговых бумаг (трежерис). Классная система, правда?

Почему инвесторы (в т.ч. другие страны) покупают американские долговые бумаги? Помимо экспортной истории, описанной выше, это происходит потому, что другие страны уверены, что Америка имеет экономическую мощь и сможет погасить свои долговые обязательства (вернет тело и заплатит проценты). Во время рецессий зарубежные страны увеличивают свои запасы казначейских облигаций, т.к. облигации становятся надежным убежищем. На сегодняшний день казначейские долговые бумаги США являются самой надежной ценной бумагой в мире.

PDF Малоизвестные Лайфхаки продвинутых инвесторов
по счетам ИИС. Как получить 5 вычетов за 3 года, вместо 3-х? Как получить 2 вычета за год, вместо одного? Как выводить с ИИСа деньги раньше срока? Как утроить вычет за год? И другие лайфхаки!