Антиинфляционная политика

Виды инфляции

В зависимости от темпов (скорости протекания) инфляции выделяют следующие виды инфляции:

• Ползучая (умеренная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах. Такая инфляция считается наилучшей, так как инфляция происходит за счет обновления ассортимента и позволяет проводить корректировку цен за счет изменений условий спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, так как её можно регулировать.

• Галопирующая (скачкообразная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В заключаемых контрактах предприятия устанавливают стоимость своих товаров, продукции, работ и услуг с учетом роста цен. Население начинает активно вкладывать свои сбережения в материальные ценности. Такая инфляция трудно поддается управлению. В стране часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о наличии экономического кризиса.

• Гиперинфляция. При такой инфляции происходит рост цен более 50% в месяц и более 100% в год. Благосостояние населения резко ухудшается. Разрушаются экономические отношения между предприятиями. Такая инфляция является неуправляемой и требует принятия со стороны государства чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство останавливается, продажа товаров, продукции, работ и услуг сокращается, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, действующие предприятия закрываются, происходит банкротство компаний.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:

• Открытая инфляция. При такой инфляции происходит рост уровня цен в условиях свободных цен, не регулируемых государством.

• Подавленная (закрытая) инфляция. При такой инфляции происходит увеличение товарного дефицита, в условиях жесткого контроля над ценами со стороны государства.

В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:

• Инфляцию спроса;

• Инфляцию издержек;

• Структурную инфляцию.

К прочим видам инфляции относятся:

• Сбалансированная инфляция. При такой инфляции цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.

• Несбалансированная инфляция. При такой инфляции цены на товары растут неодинаково.

• Ожидаемая инфляция. Такая инфляция позволяет государству предпринять меры защиты.

• Неожидаемая инфляция.

• Импортируемая инфляция. Такая инфляция развивается под воздействием внешних факторов. Импортируемая инфляция вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

• Экспортируемая инфляция. Такая инфляция переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спрос и цены.

Виды инфляции

По темпам роста инфляцию классифицируют как:

А) Умеренную или ползучую (до 10%).

Б) Галопирующую (до 50%).

В) Гиперинфляцию (свыше 50%).

При умеренной инфляции рост потребительских цен в годовом измерении не превышает 10%. По сути, отметка 10% и около нее – настораживающий фактор, поскольку высок риск перехода к следующему уровню – галопирующей инфляции, которой свойственен показатель –10-50%.

Развитым странам высокие темпы инфляции не свойственны. Например, средний индекс инфляции по странам Евросоюза не превышает 3,5%. Развивающимся странам свойственны верхняя граница ползучей инфляции или начальный уровень галопирующей. Их экономика претерпевает значительный рост, растет благосостояние граждан, увеличивается спрос на товары и услуги, что провоцирует рост цен, т.е. инфляцию.

Самый опасный уровень – гиперинфляция. Цена потребительской корзины за год растет от 50% до сотен и даже тысяч. Гиперинфляцию хорошо помнят россияне, украинцы, белорусы и жители других республик бывшего СССР после его распада первые годы.

Эффекты дефляции

Дефляция определяется как устойчивое и широкое снижение уровня цен в экономике в течение определенного периода времени. Дефляция противоположна инфляции и отличается от дезинфляции, которая описывает экономику, в которой уровень инфляции положительный, но снижается.

Кратковременные периоды снижения цен, как в условиях дезинфляции, неплохо для экономики и потребителей. Если платить меньше за некоторые товары и услуги, у потребителей остается больше денег для дискреционных расходов, что должно стимулировать экономику.

В период снижения инфляции центральный банк вряд ли будет « ястребиным » (другими словами, склонным к агрессивному повышению процентных ставок) в отношении денежно-кредитной политики, которая также будет стимулировать экономику.

Дефляция – другое дело. Дефляция возникает, когда потребители перестают тратить больше, чем необходимо. Когда цены падают, они откладывают покупку дорогостоящих товаров в надежде, что они упадут еще больше. Тенденция продолжается и набирает обороты.

В Соединенных Штатах потребительские расходы составляют 70% экономики, и экономисты считают их надежным двигателем мировой экономики. Представьте себе негативные последствия, если американские потребители отложат тратить на дорогостоящие товары, потому что они думают, что товары могут быть дешевле в следующем году.

Как только потребительские расходы начинают замедляться, это оказывает волновое влияние на деловой сектор. Компании начинают откладывать или  сокращать капитальные затраты на недвижимость, здания, оборудование, новые проекты и инвестиции. Они могут начать сокращать штат сотрудников для поддержания прибыльности.

Это создает порочный круг, в котором увольнения корпораций ставят под угрозу потребительские расходы, что, в свою очередь, приводит к увеличению числа увольнений и росту безработицы. Такое сокращение потребительских и корпоративных расходов может спровоцировать рецессию, а в худшем случае – полномасштабную депрессию.

Еще одним крайне негативным эффектом дефляции является ее влияние на долг. В то время как инфляция сокращает реальную (скорректированную на инфляцию) стоимость долга, дефляция увеличивает реальное долговое бремя. Растут случаи дефолтов и банкротств домашних хозяйств и компаний с задолженностью.

Причины кандидоза полости рта

Как возникает заболевание? Грибок вида Candida обитает в организме с самого рождения и при стечении определённых обстоятельств провоцирует болезнь. Что становится спусковым крючком для инфекции:

• ослабление иммунитета;
• приём антибиотиков;
• длительное использование съёмных протезов, особенно в случае их неплотного прилегания;
• недостаточная гигиена полости рта;
• курение;
• онкология;
• использование ингаляторов при астме;
• избыток простых углеводов в рационе;
• период беременности;
• младенческий или пожилой возраст.

Видно, что причин много, зачастую они действуют совместно, реже — по одиночке. В целом, кандидоз полости рта у взрослых возникает редко. В основном ему подвержены малыши в первые годы жизни и люди пожилого возраста. Среди этих категорий распространённость заболевания достигает 10%.

Негативные последствия дефляции

К отрицательным  последствиям дефляционных процессов можно отнести такие проблемы:

1. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере товарного обращения. При снижении цен на товары, работы и услуги в условиях сберегательной модели поведения населения в отношении своих накоплений роста спроса не происходит. При этом происходит значительное сокращение прибыли предприятий, что, в свою очередь, приводит к сворачиванию программ развития производства и к сокращению персонала компании, а также к снижению доходов оставшихся работников предприятия.

Как следствие, происходит дальнейшее сокращение спроса, дефляция продолжает расти. И так происходит по спирали, с каждым новым витком которой ситуация всё усугубляется.

2. Эффект «Дефляционная спираль» в сфере денежного обращения.

При дефляционных процессах происходит массовое прекращение работы банков и растет недоверие населения к оставшимся кредитным учреждениям. В этом случае население страны предпочитает хранить свои сбережения дома, дефляционный процесс нарастает, лишая экономику страны денежных средств, необходимых для ее роста.

2.Снижение объемов кредитования. При дефляции, которая сопровождается снижением доходов населения страны и предприятий, происходит резкое снижение объемов кредитования.

3. Прекращение развития производства. При значительном уменьшении прибыли предприятий в результате понижения цен и уменьшения спроса на товары, работы и услуги возникают убытки. В такой ситуации приходится замораживать (сворачивать) программы развития компании, уменьшать размер заработной платы сотрудникам предприятия, сокращать персонал организации, что приводит к росту безработицы и в ряде случаев к закрытию предприятий.

Какая дефляция не опасна для экономики

Если повышение покупательной способности вызвано общим ростом экономики, повышением эффективности бизнес-процессов на предприятиях и их конкурентоспособности, это является позитивным фактором.

Благосостояние населения растет, люди покупают больше товаров за те же деньги.

Существующие способы уменьшения негативных последствий от дефляции

К способам, которые могут уменьшить негативные последствия от дефляции, можно отнести следующие меры:

1. Стимулирование кредитования.

Если государство и кредитные учреждения (банки) принимают меры по:

• снижению процентной ставки по кредиту для конечных потребителей банковского продукта (населения страны и предприятий);

• по снижению требований к заемщикам; и

• улучшению условий получения займов и кредитов;

то экономика страны получает необходимые  для роста «живые» денежные средства, и происходит увеличение спроса на определенные группы товаров, работы и услуги.

2. Снижение налоговой нагрузки.

Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.

3. Налоговые преференции для крупных инвесторов.

Если государство готово предоставлять льготы для крупных компаний в обмен на участие в инфраструктурных и крупных инвестиционных проектах, то процесс преодоления последствий дефляции пойдет еще быстрее.

4. Стимулирование развития инфраструктуры.

Дискуссия об отсутствии альтернатив дефляционной политике

Сегодня все согласны с тем, что альтернатива, упомянутая Карлом-Людвигом Хольтфрерихом , — отказ от золотого стандарта и девальвация рейхсмарки, в отличие от продолжающейся дефляции, была бы в принципе лучшим способом. Однако, по словам Кнута Борхардта , этот путь был закрыт, поскольку в соответствии с планом Янга по урегулированию претензий союзников о возмещении ущерба это было бы воспринято как попытка в одностороннем порядке изменить правила игры, и в ответ на это потребовались бы огромные вычеты капитала. Соответственно, план Брюнинга ни в коем случае не заключался в том, чтобы ввергнуть Германский Рейх в серьезный экономический кризис с холодным сердцем, чтобы затем убедить союзников отказаться от требований о возмещении ущерба, а напротив, это была неудачная попытка получить иностранную валюту и урегулировать требования о возмещении ущерба. Борхардт считает, что дефляционная политика Брюнинга была единственно возможным ответом на проблему долга Германии и отсутствие доступа к кредитам. Он видит проблему как типичный кризис внешней задолженности . По словам Джеральда Д. Фельдмана , вклады Борхардта и Хольтфрериха очень поучительны. Однако Борхардт упустил из виду тот факт, что Брюнинг и тогдашний президент Рейхсбанка Ганс Лютер проводили политику дефляции не просто из затруднительного положения, а из искренних убеждений.

Точка зрения Борхардта не осталась неизменной. По словам Урсулы Бюттнер , Майкла Норта , Чарльза П. Киндлбергера , Генриха Августа Винклера и Ханса Моммзена , Закон о рейхсбанке и План Янга потеряли свое значение после банковского кризиса в Германии летом 1931 года, поскольку они больше не могли выполняться. в любом случае. Союзники смирились бы с отходом рейхсмарки от золотого стандарта, девальвацию которого по британской модели обычно ожидали за границей. Самое позднее с сентября 1931 года, когда Великобритания и 30 других стран девальвировали свои валюты и таким образом внезапно стали на 20% дешевле, чем немецкие товары на мировом рынке, появилась возможность отойти от золотого паритета рейхсмарки. Это значительно расширило бы пространство экономической политики для маневра, но восстановление экономики в Германии также уменьшило бы давление, оказываемое на союзников, чтобы они согласились на формальный отказ от военных долгов. Из-за зацикленности Брюнинга на максимальных целях в вопросе репараций альтернативы дефляционной политике даже не рассматривались в его кабинете. В рамках Комитета Лейтона 1931 года по вопросу о кредитоспособности Германского Рейха в отчете Виггина Лейтона был сделан вывод, что сумма репараций не может быть выплачена в экономической ситуации, преобладающей в то время, и что эта несостоятельность немецкая сторона не могла виновным . Страх немецкого народа перед инфляцией (после неудачного опыта гиперинфляции 1923 года ) также выступал против отхода от золотого стандарта . По словам Норта , это было преднамеренно подогревано, чтобы уменьшить критику последствий дефляционной политики. Протоколы секретной конференции Общества Фридриха Листа от сентября 1931 г. не подтверждают эту резолюцию.

По словам Кнута Борхардта, экспансионистская экономическая политика была невозможна даже из-за состояния государственного бюджета. Следует признать, что после банковского кризиса в Германии публичный рынок капитала для государственных заимствований больше не доступен. Несмотря на ограничительные положения Закона о Рейхсбанке, кредитное финансирование мер по созданию рабочих мест через Общество общественных работ (см. Также Биржу общественных работ ) и Принимающий банк было формально возможно с юридической точки зрения, но означало обход законов Рейхсбанка и требовало переучета со стороны Рейхсбанк. Только с правительством Папена началось вялое восстановление экономики.

Инфляционные и дефляционные процессы в мировой экономике

Причинами возникновения инфляции считают две концепции:

1. Монетарную. Сторонники монетарных факторов считают, что причиной инфляции являются деньги:

• увеличение денежной массы в обороте;
• скорость обращения денежных средств.

1. Немонетарную. Сторонники данной концепции утверждают, что причины инфляции вызваны как денежным обращением, так и влиянием производственной сферы:

• ростом производственных затрат (строительство, оборудование и пр.);
• инфляционными ожиданиями;
• изменениями структуры спроса.

В современной экономической практике известны два серьёзных примера дефляционного процесса – в США в довоенные годы «Великой депрессии» и в Японии в конце 90-х годов. Европа в наши дни недалека от нулевой инфляции, цены в некоторых отраслях снижаются длительное время. Такая дефляция не является признаком серьёзного кризиса, хоть и снижает темп экономического роста.

Крупные дефляции в США

В Соединённых Штатах Америки наблюдалось четыре периода разрушительных дефляций:

1. В 1818 — 1821 годах. Стоимость сельскохозяйственной продукции снизилась на 50%. Сокращение кредита, которое вызвал финансовый кризис в Англии, привело к значительному сокращению металлических денег в США, банк также прекратил предоставлять денежные средства.
2. В 1830 – 1843 годах. Эта дефляция полностью удовлетворяет оба признака, то есть обвал цен на товары и уменьшение доступного количества денежных средств.
3. В 1873 – 1879 годах. Третья была после Гражданской войны и иногда называется «Большой дефляцией». Была вызвана возвратом к золотому стандарту и изъятием из обращения бумажных денег, напечатанных в период Гражданской войны.
4. В 1930 – 1933 годах. Эти годы получили название «Великой депрессии». Уравнение Фишера описывает равновесие между денежной массой и скоростью оборота денежных средств с уровнем цен и объёмом производства продукции. С точки зрения этого уравнения произошло значительное снижение объёмов денежных масс, и дефляция утвердилась, несмотря на деньги, выпущенные Федеральной резервной системой. В это время отмечалось следующее:

• большой недостаток наличности в обороте;
• банкротство большинства предприятий;
• крах банковского сектора и сопутствующих банковских операций;
• среднее снижение цен на 10%;
• максимальное значение уровня безработицы – 25%.

Дефляция в Японии

Самая серьёзная дефляция современности произошла в Японии. В 90-х годах XX века производственный кризис и крупные вливания китайского и американского капитала в экономику привели к стремительному падению стоимости японских товаров. Понадобилось около 10 лет для того, чтобы заставить экономику развиваться. В Японии совершилась технологическая революция, которая резко повысила уровень жизни населения.

Что такое дефляция простыми словами

Дефляция — это экономическая концепция, определяющая снижение среднего уровня цен на товары и услуги. Таким образом, покупательская способность денег увеличивается. Можно купить больше продуктов или воспользоваться большим количеством услуг за ту же сумму.

Чем отличается от инфляции

И инфляция, и дефляция относятся к изменениям цен на потребительские товары и услуги.

Феномен инфляции определяется как ситуация, в которой сохраняется рост цен в отечественной экономике, что вызывает падение стоимости денег.

Другими словами, в случае инфляции за ту же сумму денег можно купить меньше товаров и услуг, чем, скажем, месяц назад. С инфляцией покупательная способность явно уменьшается.

С другой стороны, дефляция — явление, противоположное инфляции. Его следует понимать как увеличение стоимости денег в экономике, что также увеличивает их покупательскую способность. За ту же сумму денег, что и в прошлом месяце, потребитель может купить большее количество таких же товаров.

Почему она хуже инфляции

Самый благоприятный процент инфляции для экономики — 1-3%. Именно данное значение обеспечивает плавный и безболезненный отток финансов населения в бизнес.

Высокая инфляция означает, что потребители могут позволить себе всего меньше за одинаковую сумму. Цены на основные товары растут, чтобы удовлетворить потребности, нужно влезть в долги.

С другой стороны, при дефляции цены падают, но это только на первый взгляд благоприятная ситуация для национальной экономики.

Постоянная дефляция, сохраняющаяся в течение нескольких лет, приводит к тому, что центральный банк вынужден поддерживать очень низкие процентные ставки, благодаря чему депозиты становятся убыточными, идут потери банковской системы, у которой нет капитала, необходимого для выдачи кредитов.

Примеры из истории

Очень важным событием для США 30-х гг. XX века стало принятие правительством политики Франклина Рузвельта. В том момент произошли огромные изменения в денежно-кредитной политике.

Расширение денежной базы привело к увеличению денежного ресурса как в номинальном, так и в реальном выражении. Введенные реформы значительно повлияли на развитие производства в экономике.

После того как Рузвельт вступил в должность и сменил президента ФРС, началось снижение процентной ставки. Он также ликвидировал доллар, что привело к его обесценению более чем на 30% по отношению к другим валютам. Все эти изменения, вероятно, повлияли на фактический уровень инфляции.

Проблемы в экономике Японии начали постепенно появляться в начале 1990-х годов. В ноябре 1989 года центробанк ужесточил свою денежно-кредитную политику в связи с ростом цен на недвижимость и финансовые активы.

Повышение учетной ставки с 2,5до 6% в течение 15 месяцев привело к взрыву спекулятивного пузыря и спровоцировало экономический кризис. Темпы роста производства в экономике снижались, в 1992—2002 годах они были даже ниже 1% в год.

Эти годы приняты как период «застоя японской экономики». Темпы роста производства, которые были очень низкими в сочетании с высоким уровнем безработицы, привели в конечном итоге к дефляции в 1995 году.

Признаки

Среди наиболее значимых признаков дефляции отметим:

• падение спроса потребителей;
• сокращение средних зарплат;
• снижение себестоимости продукции предприятий;
• рост безработицы.

Дефляция

Удешевление товаров и услуг называется дефляцией. Термин произошел от латинского слова «deflatio» (на русском – сдувание).

Дефляция – процесс противоположный инфляции. При дефляции стоимость потребительской корзины в учетном периоде дешевеет по отношению к базисному.

Несмотря на кажущуюся привлекательность (цены падают!), затяжная дефляция означает проблемы в экономике – рецессию или застой. Известный пример дефляции – падение цен в США в период Великой депрессии (30-е годы 20 века).

Еще один показательный пример – японская экономика, которая со второй половины 90-х годов демонстрирует стабильную дефляцию. Экономисты назвали ситуацию «японской болезнью». Согласитесь, хорошую вещь болезнью не назовут.

Прочитайте выводы Академии Masterforex-V:

Дефляция в России и мировой экономике

В России в 2020 году был зафиксирован уровень дефляции 0,1% в августе-сентябре. Аналитики связывают это с тем, что в этом период созревает сельхозпродукция. Поэтому цены на нее снижаются. В результате снижается и спрос на нее, а предложение – повышается. Это было неопасно для экономики, так как с дефляцией наблюдался стабильный уровень инфляции. То есть, дефляция наблюдалась в определенном спектре экономики. При этом государство контролировало инфляцию, которая держалась на одном уровне на протяжении длительного времени (убытки одной сферы покрывались доходами из другой).

В начале 21 века с дефляцией столкнулись Япония, США, Латвия, Сингапур, Греция. Признаки этого процесса фиксируют до сих пор. В Японии с 1990 года наблюдается дефляция. Она колеблется на уровне 1-2%. При этом остальные экономические показатели остаются на высоком уровне. Например, уровень жизни населения, развитие науки и уровень безработицы.

США, несмотря на то что к курсу их национальной валют привязаны бюджеты стран Евросоюза, не может побороть дефляцию уже на протяжении многих лет. И даже снижение учетной ставки до отрицательных значений в этом случае не помогает. Дело в том, что США постоянно вливают в экономику значительные суммы. Уровень производства может снижаться из-за многочисленных санкций к иностранным производителям. Как результат – повышение уровня безработицы и спад производства.

Плюсы и минусы инфляции и дефляции

Далее мы рассмотрим влияние инфляции на экономику страны. Почему правительство не добивается стабильности цены, ведь, по идеи, это обеспечило бы стабильность? Каждый гражданин, независимо от национальной принадлежности и дохода пытается откладывать денежные средства. Некоторые могут поспорить с этим, но мы говорим о здравомыслящих людях, которые при любой возможности пытаются отложить хоть какую-то денежную сумму.

В наше время все имеет свою стоимость, и движимое и недвижимое имущество. В случае если в стране наблюдается высокая инфляция, любой здравомыслящий человек попытается превратить свои накопления в реальные активы, или покупку мебели, авто или квартиры. Люди стараются покупать все, что угодно, так как уже через год деньги могут очень сильно обесцениться.

Если в стране вместе с инфляцией наблюдается напряженная политическая обстановка, то люди начинают приобретать доллары/евро, которые они предпочитают хранить дома, а не в банках.

Это были самые неблагоприятные варианты развития ситуации, но суть, надеюсь, стала понятной – цены оказывают влияние на граждан, следовательно инфляцию можно применять во благо, то есть для регулировки экономики государства.

Естественная инфляция, которая не превышает 5 процентов, благоприятно отражается на экономике. Давайте рассмотрим возможные действия вкладчиков в данной ситуации:

• Инфляция приводит к тому, что инвесторы считают нецелесообразным накапливать денежные средства и пытаются найти новые методы капиталовложения.
• В связи с тем, что в экономика государства не страдает, вкладчики инвестируют средства не только в самые надежные актив, но и в акции/облигации, которые приносят больше прибыли, чем убытки от инфляции.
• В результате притока денежный средств в кредитно-финансовую сферу, предприятия привлекают капиталы для собственного развития.
• Это приводит к росту новых рабочих мест и сокращению безработицы.
• Увеличиваются налоговые сборы.
• Правительство получает возможность больше тратить на медицинскую и образовательную сферу.
• Возрастает размер пенсии и так далее.

Ведущие корпорации в это время привлекают денежные средства для своего расширения – осваивают новые рынки, покупают новое оборудование, улучшают технологии производства и так далее. Это также способствует росту поступлений в государственную казну, что благоприятно отражается на экономике страны.

На предыдущей картинке вы можете увидеть график ВВП стран Еврозоны, а также график инфляции

Обратите внимание на то, что график ВВП неплохо вырос в момент, когда наблюдалась естественная инфляция, что лишний раз подтверждает описанную выше теорию

Обратите внимание на то, что как только потребительские цены перестали расти, график ВВП резко упал, а в момент снижения цен, ВВП упал до минимума. Дефляция представляет собой снижение стоимости потребительских товаров, что приводит к росту платежеспособности нацвалюты

Давайте опишем, что происходит при дефляции:

Дефляция представляет собой снижение стоимости потребительских товаров, что приводит к росту платежеспособности нацвалюты. Давайте опишем, что происходит при дефляции:

1. Цена товаров уменьшается, в результате чего человек может за те же деньги приобрести большее количество товаров.
2. В связи с тем, что цены постоянно снижаются, люди не торопятся совершать покупки, выжидая лучшей цены.
3. Такие действия потребителей приводят с сокращению спроса на товары, что неблагоприятно отражается на деятельности предприятий.
4. Сокращаются инвестиции на финансовый рынок, так как банковская сфера не в состоянии предоставить конкурентные ставки. При таком положении дел незачем гнаться за процентами, так как деньги сами по себе дорожают.
5. Сокращаются налоговые поступления, начинаются увольнения, появляются проблемы с выплатами пенсий и так далее.
6. Все это приводит к падению ВВП, из-за чего начинается рецессия.

Итак, если инфляция вредна только тогда, когда деньги дешевеют очень быстро, то дефляция оказывает вред в любом ее проявлении. При этом, побороть дефляцию значительно проще, и для этого существует множество способов.

Это был разбор инфляции и дефляции с экономической точки зрения. В наше время эти факторы часто применяют в политических целях. Высокая инфляция часто является предметом спекуляций на выборах.