Что такое эмиссия денег и как она проводится?

Особенности эмиссионных систем

Безналичная денежная эмиссия в странах с административно-распределительной системой экономики осуществляется на основании кредитных планов. Расширяется количество кредитов. Рыночная модель экономики с разрушенной эмиссией не принимает данный формат денежно-кредитной политики государства. Под денежной эмиссией подразумевается вливание средств в оборот, при котором осуществляется увеличение наличности. ЦБ являются владельцами монополии эмиссии. Если ранее объемы манипуляций были объектом директивного планирования и не могли превышаться, сегодня такая система не применяется. ЦБ могут только предварительно рассчитывать вероятные объемы финансовых вливаний, отталкиваясь от прогнозов кассовых оборотов, сделанных коммерческими банками. Могут быть использованы собственные аналитические материалы

Важно не только оценить объем эмиссии, но и грамотно ее распределить по всем регионам страны

Эмиссия банковских карт

Эмиссия банковских карт — это изготовление пластиковых карт и создание привязанных к ним счетов. Чтобы выпускать кредитные и дебетовые карточки, банк должен получить лицензию на оказание этих услуг. Выдачей лицензий управляет Центральный Банк.

Больше всего банковских карт выпускает Сбербанк. Более 80% оформленных карт относятся к системам MasterCard и VISA. Ежегодно Сбербанк эмитирует 20 миллионов банковских карточек. Еще 5 миллионов карточек ежегодно эмитируют дочерние компании Сбербанка.

Выводы

Эмитирование — это выпуск новых финансовых инструментов Она применяется, чтобы привлечь денежные средства для решения актуальных задач. Эмиссия обеспечивает функционирование экономики. Государство контролирует выпуск денег и ценных бумаг, потому что бесконтрольная эмиссия приводит к инфляции и обрушению экономики.

Эмиссия: что это такое, общие сведения

Денежная эмиссия – это введение в пользование граждан и предприятий новых наличных и безналичных денег, отчего объем используемых в стране денежных средств увеличивается. Эмиссию часто путают с обыкновенным выпуском денег, происходящим постоянно. Однако при выпуске увеличения денежной массы не происходит. Этот процесс подразумевает не только включение печатного станка и выпуска в общественное пользование свежих банкнот и монет. Выпускается еще три разновидности средств:

• наличности;
• безналичных денег;
• ценных бумаг.

Денежная эмиссия в РФ осуществляется государством, и только у него есть монополия на выпуск бумажных денег. Исполняет эту задачу и руководит процессом эмиссии Центробанк. Как только принимается решение о пополнении денежной массы, ЦБ начинает сбор данных о том, сколько наличных денег проходит через банки, определяет, какие районы нуждаются во вливании средств, и итоговый объем. После этого запускается механизм эмиссии.

Центробанк также является автором дизайна новых купюр, ищет новые способы увеличения срока их службы и усложнения работы тем, кто попытается их подделать. Организация жестко контролирует процесс вброса денег и в дальнейшем распределяет его между регионами РФ. Переправлять большое количество наличности в удалённые регионы сложно и затратно. В этом помогают расчетно-кассовые центры, расположенные в разных областях страны. Они уже хранят в своих резервах некоторое количество финансовых средств, которые не используются и не считаются деньгами, пока от ЦБ не поступит приказ о пуске их в оборот.

Банкноты печатаются в специальных типографиях, где их делают особенно защищенными от подделки. Монеты чеканят на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах.

Процедура выпуска средств в РФ

Монеты в РФ выпускают на производстве питерского и московского монетного двора, который находится под руководством Акционерного общества «Гознак». Касательно документов, ценных бумаг, бумажных денег с защитой от подделки, они выпускаются на специализированной в типографиях.

Процесс ввода и производства бумажных денег регулируется на законодательном уровне. В России при выпуске наличных средств соблюдаются следующие тенденции:

• Между ценными бумагами и металлами. Например, золотом не устанавливается официальное соотношение;
• Какие-либо ограничения при обмене старых рублей на новые не предусмотрены;
• Монеты и купюры обеспечены активами Центрального банка. В его обязанности входит обслуживание средств, что говорит о наличии исключительного права на изъятие или ввод денег в оборот;
• Срок эксплуатации средств не должен превышать 60 месяцев или составлять менее 1 года;
• В каждом из субъектов федерации национальная валюта — это официальное и легальное средство платежа;
• Касательно правового регулирования в вопросах выпуска дополнительного объема денег или вывода их из оборота, это задача совета директоров Центрального банка.

Заключение

Денежная эмиссия вместе с приростом количества бумажных денег в обороте — это сложный многоуровневый процесс. Ключевой орган, принимающий решение о выпуске бумажных денег или ценных бумаг, это Центральный банк. Доход эмитент получает благодаря разнице между себестоимостью и номинальной стоимости денег.

Какие организации участвуют в эмиссии наличных и безналичных денег на территории России?

Технически эмиссия разделяется на первичную и вторичную. В ходе первичной эмиссии безналичные деньги выпускаются в оборот с использованием вновь открытых банковских счетов. Вторичная эмиссия состоит в печати наличных банкнот по запросам государственных органов или банковских учреждений. В процессе выпуска денежных средств участвует несколько организаций.

1. Руководство Центробанка и Гознака. Эти государственные структуры разрабатывают дизайн и систему защиты банкнот от подделок, рассчитывают требуемый объём и номинал купюр, а также учитывают ценные бумаги (векселя, акции, облигации, дорожные чеки) и обменивают их на наличные деньги. Центробанк занимается покупкой иностранной валюты для регулирования текущего курса рубля (проведение валютных интервенций), заменяя зарубежные денежные знаки российскими платёжными средствами, а также принимает ветхие купюры от населения.
2. Федеральное казначейство РФ. По распоряжению казначейства выпускаются монеты номиналом 5, 10 и 50 копеек, а также рублёвые, двухрублёвые и пятирублёвые металлические деньги. До 1991 года по распоряжению государственной структуры выпускались казначейские билеты — разновидность бумажных денег, предназначенная для оплаты бюджетных расходов. После внедрения безналичных расчётов расходы государственных структур оплачиваются прямыми переводами в бюджет.
3. Банковские учреждения. В современной экономике объём безналичных денежных средств, хранящихся на расчётных и ссудных (кредитных) счетах, превосходит наличный оборот. Банковские организации занимаются выдачей кредитов, обменом ценных бумаг и дорожных чеков на денежные средства, открывают и закрывают счета, проводя первичную эмиссию.

Государственные органы постоянно проводят денежную эмиссию, изымая из оборота ветхие и повреждённые купюры, а также вводя новые номиналы для удобства расчётов граждан и организаций. Например, в 2017 году Гознак по заказу Центробанка выпустил купюры достоинством 200 и 2000 рублей для упрощения наличного оборота. Часть банкнот регулярно заменяется новыми купюрами с усовершенствованными технологиями защиты от подделок.

Специфика эмиссия в России

Денежная эмиссия в РФ имеет плотную связь со спецификой и сферой использования рубля, с его содержанием и уровнем платежеспособности. На формат финансовой манипуляции накладывает отпечаток курс национальной валюты России к другим валютам. Денежная эмиссия осуществляется монопольно ЦБ РФ. Субъекты Федерации не имеют права принимать решения, касающиеся данного вопроса. Влияние на курс рубля через эмиссию является основой денежной политики страны, которая выступает в роли весомой составляющей экономики. Денежная эмиссия и цена денег в России оказывают существенное влияние на размер банковского процента и на уровень инфляции. Из-за широкого распространения безналичных расчетов, в 90% случаев она носит безналичный характер. Безналичная и наличная денежная эмиссия в Российской Федерации жестко контролируются на уровне законодательства, а любое злоупотребление полномочиями и проведением процедуры предусматривает уголовную ответственность.

Эмиссия банковских карт

Эмиссия банковских карт — это изготовление пластиковых карт и создание привязанных к ним счетов. Чтобы выпускать кредитные и дебетовые карточки, банк должен получить лицензию на оказание этих услуг. Выдачей лицензий управляет Центральный Банк.

Больше всего банковских карт выпускает Сбербанк. Более 80% оформленных карт относятся к системам MasterCard и VISA. Ежегодно Сбербанк эмитирует 20 миллионов банковских карточек. Еще 5 миллионов карточек ежегодно эмитируют дочерние компании Сбербанка.

Выводы

Эмитирование — это выпуск новых финансовых инструментов Она применяется, чтобы привлечь денежные средства для решения актуальных задач. Эмиссия обеспечивает функционирование экономики. Государство контролирует выпуск денег и ценных бумаг, потому что бесконтрольная эмиссия приводит к инфляции и обрушению экономики.

Автор статьи:

Мультипликационная модель эмиссии

Речь пойдёт о кредитно-депозитной мультипликации. В безналичной эмиссии участвует не только ЦБК, но и обычные банки. Они постоянно используют свои избыточные резервы, и чем больше у банка их накопилось, тем больше он может пустить в оборот дополнительных финансов. Банк может предоставить людям исключительно столько средств, сколько находится в его избыточном резерве.

Банк выдаёт кредит клиенту, а он использует денежные средства на платежи, перечисляя их в другой банк. Таким образом, избыточные средства первого банка уменьшились, а второго увеличились. Второй банк теперь имеет больше возможностей для кредитования, выдаёт кредит очередному клиенту, а он несёт их в третий банк и увеличивает уже его резервы. Если взять банковскую систему в целом, то в результате этого, происходит постоянное и непрерывное расширение депозитов разных банков, что и называется кредитно-депозитной мультипликацией.

Что такое эмиссия денег

Эмиссия денег (или денежная эмиссия) означает выпуск в обращение денежных знаков для повышения их общей массы. Чтобы не нарушался баланс и ценность денег, за их выпуском необходимо пристально следить, чем и занимаются, как правило, целые министерства.

Читйте так же: “Топ бирж криптовалюты”

Монополия на эмиссию денежных средств в большинстве случаев принадлежит государству. В Российской Федерации этими процессами ведает Центральный Банк РФ. Единственной национальной валютой на территории страны признается российский рубль. Основные принципы денежной эмиссии в России:

• Монополия и уникальность — денежные средства выпускаются только ЦБ РФ в виде уникальных и не имеющих аналогов денежных знаков (банкнот).
• Необязательность обеспечения золотом — в стране официально не ведется соотношение между золотом (прочими драгоценными металлами) и российским рублем.
• Безусловное обязательство — выпуск банкнот производится только в рублях.
• Правовое регулирование — решение о выпуске денежной массы или об ее изъятии из оборота принимает только совет директоров ЦБ РФ.
• Не ограничиваемый обмен — на территории РФ денежные банкноты и монеты можно обменивать без каких-либо ограничений по суммам и требований к субъектам (гражданам и организациям).
• Денежная масса (банкноты и монеты) является безусловными обязательствами ЦБ РФ, и обеспечиваются всеми его текущими активами.

Официально производство денежных средств называется чеканкой монет и печатью банкнот. Производство денег является внутренним: в России чеканка и печать производятся на специализированных объектах — монетных дворах. Таких объектов в стране всего два: монетные дворы Москвы и Санкт-Петербурга. Заказчиком является государство в лице Госзнака.

Процесс изготовления денежных средств жестко регламентируется. Госзнак периодически внедряет новые защитные технологии с целью пресечения подделки денежных знаков. Фальшивомонетничество даже при самых низких показателях серьезно сбивает курс эмиссии денег. В результате этого повышается и уровень инфляции с последующим обесцениванием национальной валюты. Именно поэтому подделка денежных знаков в любом государстве является серьезным уголовным преступлением.

Эмиссия безналичных средств

Центральный Банк РФ посредством совершения сделок РЕПО выдает коммерческим российским банкам безналичные кредиты по текущей ставке рефинансирования. Впоследствии эмитированные средства переводятся на корреспондентский счет банка-получателя кредита. То есть, а активах у ЦБ РФ сумма выданного кредита так или иначе остается. Получается, что банку переводится виртуальная сумма. При этом ЦБ РФ пристально следит за уровнем инфляции: сумма всех выданных кредитов по ставке рефинансирования не может превышать совокупные активы Центрального Банка России.

Остальная часть безналичных средств вводится посредством покупкой ЦБ РФ иностранной валюты, которой пополняются золотовалютные резервы государства. В результате этого в оборот попадает и национальная российская валюта. Таким образом, производится обналичивание безналичных потоков денежных средств. Это позволяет:

• Контролировать уровень инфляции.
• Повышать ценность российского рубля.
• Пополнять золоторезервные фонды.
• Увеличивать количество активных кредитов.
• Следить за направлениями денежных потоков в целях пресечения отмывания средств.

Наличную денежную массу в России может эмитировать только ЦБ РФ, а безналичную — ЦБ РФ и коммерческие банки. В последнем случае это происходит путем выдачи населению кредитов. При этом такие процессы обязательно контролируются Центральным Банком России. Межбанковские переводы,которые совершаются в безналичной форме, так же контролируются ЦБ РФ, а их совокупная сумма не может превышать количество безналичных средств, размещенных на корреспондентском счета организации-плательщика.

Если средства на корреспондентском счету банка-плательщика заканчиваются, то он прибегает к нескольким вариантам одностороннего рефинансирования. ЦБ РФ со своей стороны гарантирует выдачу краткосрочных беспроцентных ссуд лицензированным коммерческим банкам. Такая форма рефинансирования помогает увеличивать денежные обороты в стране, а также обеспечивает бесперебойную работу кредитных организаций. В практике эти процессы называются банковским мультипликатором.

Эмиссия в условиях двухуровневой банковской системы

При наличии двухуровневой банковской системы денежная эмиссия осуществляется на базе банковского мультипликатора. Последний представляет собой процедуру увеличения средств на банковских счетах в процессе перемещения средств со счета одного коммерческого банка на счет другого. Разделяют кредитный, банковский и депозитный мультипликаторы, которые характеризуют мультипликацию средств с разных сторон. Процесс регламентируется коммерческими банками, точнее, структурой из банков. Одно финансовое заведение не в состоянии реализовать процедуру. При многоуровневой банковской системе центральный банк осуществляет руководство над процессом увеличения объема средств на счетах, коммерческие организации запускают сам механизм размножения средств, который будет действовать автоматически. Процедура мультипликации имеет прямое отношение к свободному резерву и обеспечивает в какой-то мере процедуру, известную как безналичная денежная эмиссия. ЦБ может как расширять, так и сужать эмиссионные возможности, реализуя денежно-кредитное регулирование.

Цифровой рубль и кредитно-денежная политика

Центробанк не намерен регламентировать лимиты по остаткам на цифровых кошельках, хотя некоторые ограничения могут присутствовать на начальном этапе для плавного процесса внедрения цифровой валюты. Тем не менее, цифровой рубль не рассматривается Центробанком как средство для сбережений – это, по словам Заботкина, исключительно платежный инструмент, который, например, можно применять для оплаты налогов.

Что мешает российскому ИТ-бизнесу выйти на глобальный рынок
Бизнес

«Поскольку это средство платежа, и мы не рассматриваем его как альтернативный инструмент сбережений, начисление процентов не оправдано, – заявил Заботкин. – По аналогии с текущей практикой вы можете думать об этом, как о том, что мы банкам не начисляем проценты на их обязательные резервы, которые они держат на корсчетах».

Скоробогатова также отметила, что Центробанк намерен устанавливать единые правила и тарифы для операций в цифровой валюте. Пока что в ЦБ считают целесообразным бесплатное проведение переводов между физлицами, и комиссию для магазинов за оплату товаров не более чем комиссия Системы быстрых платежей (0,4–0,7% от стоимости товаров или услуг в зависимости от их категории). Окончательно решение по тарифам будет принято регулятором на следующем этапе реализации проекта.

Виды эмиссии

Выше было перечислены три основных разновидности

Каждой из них следует уделить особое внимание и разобрать подробнее

Эмиссия наличности

В обращение выпускается необходимое количество наличных денег – бумажных банкнот. В этом случае действительно запускается печатный станок и на свет появляются новые, хрустящие купюры. Однако так происходит далеко не всегда. Эмиссию наличных денег в РФ осуществляет Центробанк при помощи РКЦ – расчетно-кассовых центров, находящихся в разных регионах и обслуживающих местные банки. Нужный объем вбрасываемых денег зависит от того, сколько финансов нужно банкам, и часто меняется, поэтому всё время возить наличность из центра нецелесообразно.

Для эмиссии бумажных денег у РКЦ есть свои резервы наличности. Как только у региона появляется потребность, с указа Центробанка резервные денежные знаки отправляются в общее пользование.

В кассу РКЦ ежедневно поступают наличные. Как только количество полученных средств начинает превышать сумму выданных, часть денег изымается и снова отправляется в закрома.

Эмиссия безналичных денег

Это пополнение денежными ресурсами банковских счетов. В оборот безналичные деньги пускаются, когда банки выдают людям кредиты. В это же время другие граждане возвращают занятые деньги, принося в банки наличность. Безналичная эмиссия необходима, чтобы удовлетворить потребность людей и предприятий в дополнительных финансах. Банки делают это, но только строго в рамках накопленных ими капиталов.

Эмиссия ценных бумаг

Исполнять эмиссию ценных бумаг может не только государство, но и обычные предприятия и акционерные общества. На рынок вводится некоторое количество ценных бумаг, которые можно приобрести по свободным ценам, в зависимости от положения компании. Таким образом привлекаются дополнительные финансы, делается это по определённым правилам и строгим присмотром государства. Эмиссия ценных бумаг делится на две разновидности:

• первичная – организация или акционерное общество еще никогда не выпускало акций и облигаций и делает это впервые;
• последующая – организация уже делала это и намерена разместить ценные бумаги повторно.

Решение о выпуске принимают акционеры либо совет директоров. Сам процесс происходит по определенному законодательству и проходит через следующие этапы:

• принятие решения о необходимости эмиссии;
• государственная регистрация выпуска;
• подготовка и печать ценных бумаг, если они будут выпускаться в бумажном формате;
• размещение;
• предоставление отчета об итогах выпуска;

После эмиссии ценных бумаг они размещаются у своих первых держателей – так появляется первичный рынок. Если после этого происходит их перепродажа, то формируется вторичный рынок.

Денежные потоки

Денежная эмиссия в России проводится путем постоянного движения средств. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам абсолютно бесплатно деньги, которые имеются в их резерве. Следовательно, если у доминирующей части коммерческих финансовых организаций, обслуживаемых РКЦ, растет потребность в наличке, а поступление средств в кассы не возрастает, то РКЦ приходится выпускать дополнительные средства в обращение. Путем получения разрешения управляющего ЦБ РФ осуществляется перевод резервного фонда в наличность, в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это и будет денежная эмиссия. Механизм по своей природе не предусматривает общей эмиссии по стране.

Виды

До сих пор под эмиссией понимают много лишних пачек наличности. На самом деле, эмиссионных инструментов у государства как минимум 3. Можно влиять с помощью наличных, безналичных денег и ценных бумаг.

Наличных

Данная эмиссия – классический запуск печатного станка, увеличение бумажных денег в обороте. Выпуск наличных печатается децентрализованно. Если говорить простым языком, будешь печатать деньги в одном месте – больше прокатаешь (страна-то огромная).
Для этого на местах открывают:

• территориальное управление. Распоряжается резервным фондом (по эмиссионному распоряжению ЦБ РФ);
• РКЦ – расчетно-кассовый центр. В резервных фондах сохраняется запас (не учитывается в обращении). В оборотной кассе деньги выдаются и принимаются (когда сумма возвращенных денег больше выданных, излишки изымаются из оборота в резерв).

Безналичных денег

Эмиссия безналичных денег – это кредит Центрального банка в виде записи на счету коммерческого банка. Бумажной наличности нет.
Задачи такого вида эмиссии:

• инвестиции;
• увеличение оборотного фонда предприятий.

Механизм эмиссии безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Управляет процессом Центральный банк, коммерческие банки запускают процесс в работу (вне зависимости от собственного желания).

1. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому.
2. В каждом отдельном банке увеличиваются привлеченные ресурсы, высвобождаются свободные средства.
3. Эти дополнительные средства выдают под процент.

Ценных бумаг

ЦБ покупает государственные акции, в т. ч. на долгосрок. Данный способ удовлетворяет потребность инвесторов в «длинных» ресурсах. Для осуществления эмиссии нужны по возможности безрисковые активы, используемые в качестве залога в сделках РЕПО.

Эмиссия ценных бумаг

Ценными бумагами называются документы, который подтверждает имущественные права своих владельцев. К ним относятся акции, облигации, чеки, векселя, закладные, банковские и трастовые сертификаты, другие виды документов. Покупка и продажа бумаг осуществляется на фондовом рынке.

Выпускать ценные бумаги может государство и коммерческие организации. Зачастую ценные бумаги выпускают юридические лица. Государство прибегает к эмиссии в исключительных случаях, когда нужно пополнить бюджет для решения серьезной задачи.

В каких ситуациях компании выпускают ценные бумаги:

Эмитирование бумаг бывает первичным или вторичным. Первичная эмиссия выполняется, если компания раньше не издавала бумаги. Вторичная эмиссия проводится, когда компания вторично размещает бумаги на фондовом рынке.

Государство устанавливает правила эмиссии и контролирует их выполнение. Выпущенные бумаги должны быть зарегистрированы в установленный срок. Информация правах, которые получает владелец бумаги, должна находиться в свободном доступе. За нарушение правил выпуска предусмотрены взыскания, вплоть до уголовной ответственности.

Пример: сроки регистрации новых акций в России.

Операция	Сроки
При создании общества	20 дней
Дополнительный выпуск	20 дней
При реорганизации общества	30 дней
Отчет о результатах	14 дней

Эмиссия используется для привлечения дополнительного капитала. Новые бумаги направляются на фондовый рынок для торгов. Покупать ценные бумаги могут частные лица и комании. Новый собственник может перепродавать эти активы с учетом изменения их рыночной стоимости.

Особенности эмиссии наличных денег на территории Российской Федерации

Руководство Центробанка РФ и правительство страны придерживаются следующих принципов проведения очередной эмиссии:

1. Принцип законодательного регулирования. Решение о начале очередной эмиссии наличных денег, количество и дизайн купюр, сроки выпуска готовых банкнот в обращение обсуждаются советом директоров Центробанка. Затем о решении объявляется в пресс-релизе организации, формируется заказ для Гознака, готовые купюры передаются в оборот.
2. Принцип монополии и обязательности. Наличный российский рубль является единственным официальным платёжным средством в государстве, поэтому вновь выпущенные купюры и монеты автоматически принимаются во всех точках продаж и госструктурах. Организацией денежного обращения, дизайном и выпуском новых купюр занимается исключительно Центробанк.
3. Принцип неограниченного обмена. Все денежные знаки, выпущенные по распоряжению Центробанка, могут быть использованы для платежей или размещены на банковских счетах в любом количестве.
4. Принцип необязательности обеспечения стоимости банкнот. Российское законодательство не устанавливает соотношения между номиналом купюр и какими-либо драгоценными металлами. Однако, российские банкноты и монеты обеспечены всеми активами Центробанка.

Перед началом очередной эмиссии Центробанк рассчитывает оптимальный объём денежной массы с учётом уровня спроса и предложения на рынке, а также устанавливает минимальный и максимальный лимит по купюрам и монетам каждого номинала. Если количество купюр опускается ниже минимального лимита, в каждом региональном расчётно-кассовом центре (РКЦ) Центробанка проводится выпуск дополнительного объёма наличных денег в оборот. Если в кассе РКЦ скапливается количество купюр, превышающее максимальный лимит, излишний объём наличных денег переносится в резервный фонд и временно изымается из обращения.

На практике сотрудники РКЦ занимаются инкассацией коммерческих банков, поэтому объёмы наличности постоянно поступают на хранение, затем купюры проверяются и возвращаются в оборот. Денежными потоками распоряжаются руководители территориальных (городских, областных, федеральных) подразделений Центробанка РФ.

В результате деятельности коммерческих банков (выдача кредитов, закрытие вкладов) возрастает потребность экономики в наличных деньгах. Такое явление называется банковской (или денежной) мультипликацией и контролируется нормативами обязательных резервов. Например, банк предлагает депозиты на выгодных условиях, поэтому множество клиентов разместило наличные деньги на счсетах, объём денежной массы снизился. Спустя полгода у банка отозвали лицензию, вкладчики стали закрывать депозиты и забирать купюры, поэтому Центробанк выпустил дополнительные объёмы денежных средств.

Специфика эмиссии в РФ

Наличная денежная эмиссия в Российской Федерации проводится Центральным Банком и расчетно-кассовыми центрами. Они функционируют в разных регионах страны и специализируются на обслуживании региональных коммерческих финансовых заведений. Для реализации денежной эмиссии на базе расчетно-кассовых центров открываются оборотные кассы с резервными фондами. Последние служат для хранения денежных знаков, которые планируется выпустить в обращение в ситуации, когда потребности хозяйства в наличности возрастут. Эти денежные знаки фактически не относятся к категории денег в обращении, так как по своей специфике выступают резервом.

Оборотная касса расчетно-кассового центра не только систематически пополняется наличностью, из нее постоянно выдаются наличные средства на руки. Материальные ресурсы в кассе считаются живыми, так как они постоянно двигаются. Когда объем средств, поступающих в кассу, начинает превышать объем выданных денег, средства изымаются из обращения. Деньги переводятся из оборотной кассы в резерв.

Эмиссия ценных бумаг

Ценными бумагами называются документы, который подтверждает имущественные права своих владельцев. К ним относятся акции, облигации, чеки, векселя, закладные, банковские и трастовые сертификаты, другие виды документов. Покупка и продажа бумаг осуществляется на фондовом рынке.

Выпускать ценные бумаги может государство и коммерческие организации. Зачастую ценные бумаги выпускают юридические лица. Государство прибегает к эмиссии в исключительных случаях, когда нужно пополнить бюджет для решения серьезной задачи.

В каких ситуациях компании выпускают ценные бумаги:

• создание уставного капитала фирмы;
• пополнение уставного капитала;
• дробление уже изданных бумаг;
• изменение формы хозяйствующего субъекта;
• изменение имущественных прав;
• пополнение капитала за счет инвестирования;
• привлечение инвесторов с выплатой дивидендов.

Эмитирование бумаг бывает первичным или вторичным. Первичная эмиссия выполняется, если компания раньше не издавала бумаги. Вторичная эмиссия проводится, когда компания вторично размещает бумаги на фондовом рынке.

Государство устанавливает правила эмиссии и контролирует их выполнение. Выпущенные бумаги должны быть зарегистрированы в установленный срок. Информация правах, которые получает владелец бумаги, должна находиться в свободном доступе. За нарушение правил выпуска предусмотрены взыскания, вплоть до уголовной ответственности.

Пример: сроки регистрации новых акций в России.

Операция	Сроки
При создании общества	20 дней
Дополнительный выпуск	20 дней
При реорганизации общества	30 дней
Отчет о результатах	14 дней

Эмиссия используется для привлечения дополнительного капитала. Новые бумаги направляются на фондовый рынок для торгов. Покупать ценные бумаги могут частные лица и комании. Новый собственник может перепродавать эти активы с учетом изменения их рыночной стоимости.

Понятие и цели

Эмиссия не то же самое, что выпуск (хотя именно так и переводится с латинского).

После прочтения Вы поймете, как перестать работать за копейки на нелюбимой работе и начать ЖИТЬ по-настоящему свободно и с удовольствием!

Скачать книгу

Цели денежной эмиссии:

1. Поддержание оптимального соотношения между реальным объемом производства товаров, работ, услуг и объемом денежной массы.
2. Стимулирование развития определенных отраслей через инвестирование.
3. Стимулирование спроса и предложения через внедрение государственных программ социальной направленности.
4. Влияние на курс национальной валюты и ее покупательскую способность.
5. Покрытие дефицита государственного бюджета.

В России главным регулятором и эмитентом денег является Банк России. Основной его целью является защита и обеспечение устойчивости нашей национальной валюты – рубля. Для ее достижения ЦБ РФ разрабатывает денежно-кредитную политику и следит за ее исполнением.

Принципы денежной эмиссии в РФ:

1. Монопольная функция Банка России. Только он имеет право выпускать денежные банкноты и монеты в обращение, изымать их из оборота. Решение о сроках и объеме выпуска принимает совет директоров ЦБ РФ.
2. Единственная законная валюта на территории России для проведения любых видов платежей – российский рубль.
3. Нет привязки рубля к золоту и другим драгоценным металлам.
4. Рубли обмениваются в любом количестве на всей территории страны.
5. Денежная масса (бумажные деньги и монеты) в России обеспечена активами Центробанка.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Сам процесс производства денежных средств состоит в печати банкнот и чеканке монет. Он полностью осуществляется на территории нашей страны, на двух Монетных дворах – Московском и Санкт-Петербургском. Заказчиком выступает государство в лице Госзнака. Процесс жестко регламентируется, чтобы не допустить появления излишнего объема. Госзнак также разрабатывает дизайн купюр и монет, внедряет технологии защиты от подделки. Монетные дворы чеканят еще медали, памятные и инвестиционные монеты из драгоценных металлов.

Заключение

Как бы было замечательно, если бы Центробанк проводил эмиссию по первому требованию коммерческих банков. Довольны банки, что могут выдать много кредитов. Довольны клиенты, что могут получить деньги на свои нужды. Но так не бывает.

Чрезмерная эмиссия опасна для экономики. Большой поток свободных денег делает их доступнее. В результате, повышается спрос на товары, работы и услуги. Повышение спроса приводит к повышению предложения. Но, если предложение не может удовлетворить спрос, то происходит увеличение цен. Необеспеченная товарами эмиссия денег может привести к инфляции и всем вытекающим из нее последствиям: снижению реальных доходов населения, замедлению роста экономики, росту социальной напряженности в обществе и пр.

Следовательно, эмиссия должна быть контролируемой и обоснованной экономическими исследованиями, а проводится – в условиях стабильного роста производства.