Что такое инфляция?

Определение, измерение и виды инфляции

Инфляция — это долговременный процесс снижения покупательной способности денег (повышение общего уровня цен).

Инфляция — это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.

Дефляция — это снижение общего уровня цен.

Инфляция является основным дестабилизирующим фактором рыночной экономики. Чем выше ее уровень тем, она опаснее.

Инфляция оказывает сильное влияние на экономических агентов, кто-то из-за неё выигрывает, кто-то проигрывает, но большинство считают инфляцию серьезнейшей проблемой.

Если сравнивать характер инфляционных процессов в условиях металлической денежной системы и в современных условиях, когда функционирую бумажные и электронные деньги, то в период золотого стандарта инфляция возникала периодически: при резком возрастании спроса, связанном, прежде всего, с войнами. В современных условиях процесс инфляции стал постоянными и периоды снижения цен наблюдаются теперь все реже и реже.

Индекс цен

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Эти индексы различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета). Общая формула индекса цен выглядит следующим образом:

Предположим, что за базовый принят 1991 г. В этом случае нам необходимо рассчитать стоимость рыночного набора в текущих ценах, т.е. в ценах данного года (числитель формулы) и стоимость рыночного набора в базовых ценах, т.е. в ценах 1991 г. (знаменатель формулы).

Поскольку уровень (или темп) инфляции показывает, на сколько цены выросли за год, то его можно рассчитать следующим образом:

• ИЦ0 — индекс цен предыдущего года (например, 1999),
• ИЦ1 — индекс цен текущего года (например, 2000).

В экономической науке широко применяется понятие номинального и реального дохода. Под номинальным доходом понимают фактический доход полученный экономическим агентом в виде заработной платы, прибыли, процентов, ренты и т.д. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно приобрести на сумму номинального дохода. Таким образом, чтобы получить значение реального дохода необходимо номинальный доход разделить на индекс цен:

Реальный доход = Номинальный доход / Индекс цен

Что происходит во время инфляции?

Экономический кризис постепенно проникает в разные сферы жизни общества и разрушает их. В итоге могут пострадать производство, финансовый рынок и государство. Что такое инфляция не понаслышке знают многие страны. Во время инфляции:

• обесцениваются финансы относительно к золоту;
• денежные средства по отношению к товарам начинают обесцениваться;
• обесцениваются деньги относительно иностранной валюты.

У этого процесса есть еще одно значение – поднятие цен, но это еще не свидетельствует про повышение стоимости всех товаров. Иногда некоторые из них остаются прежними, а другие падают. Основная проблема в том, что они могут подниматься неравномерно. Когда одни цены повышаются, а другие падают, третьи и вовсе могут оставаться стабильными.

От чего зависит инфляция?

Экономисты утверждают, что темп инфляции зависит от:

• роста денежной эмиссии;
• роста скорости оборота денег без учета увеличения их объема;
• поднятия стоимости продукции собственного производства крупными компаниями;
• сокращения производства, что повлечет за собой уменьшение количества товаров.

На что влияет инфляция?

Такой процесс как высокая инфляция способен влиять на покупательскую способность денежных средств, а личные доходы отдельно взятого человека не могут напрямую зависеть от нее. Уровень жизни снижается, когда доходы фиксированные. Это относится к пенсионерам, студентам и инвалидам. По причине экономического кризиса эта категория людей становится намного беднее и потому вынуждена искать дополнительные доходы, либо же сокращать свои расходы.

Когда доходы являются нефиксированными, у человека появляется такая возможность улучшить собственное положение в этой ситуации. Этим могут воспользоваться руководители фирм. Примером может стать ситуация, когда цены на продукцию растут, а стоимость ресурсов остается прежней. Таким образом, доходы от продаж будут превышать расходы и прибыль приумножится.

Причины и последствия

С одной стороны, в экономике есть денежная масса, с другой – товары и услуги, которые производятся в стране и которые обеспечены этой денежной массой. Когда по какой-то причине денег становится больше, то получается, что эти “лишние” средства не обеспечены товарами. Так и возникает инфляция, если объяснять простым языком.

Но почему денег становится больше? Причины возникновения инфляции:

1. Государство включило печатный станок, чтобы покрыть возросшие расходы, например, на ведение войн, выплату долгов, выполнение предвыборных обещаний по увеличению зарплат и т. д. В результате баланс нарушается. Инфляция растет, а производство нет. На руках у населения возникает переизбыток денег, спрос на товары и услуги увеличивается и может привести к возникновению дефицита.
2. Непродуманная политика Центробанка, одной из функций которого является регулирование денежно-кредитного рынка с помощью ключевой ставки. Низкая ставка приводит к снижению процентов по кредитованию. В результате граждане и предприятия получают слишком много свободных денег, которые пускают в оборот. Наоборот, слишком высокая ключевая ставка дает обратный эффект. Никто не хочет брать дорогие кредиты, спрос падает, производство замирает. Возникает дисбаланс.
3. К такому же результату приведет массовый невозврат кредитных средств по причине слишком лояльных условий их выдачи.
4. Чрезмерное количество монополий. Для тех, кто не знает, это когда одно крупное предприятие контролирует рынок продукта или услуги. Там нет места конкуренции, поэтому цену монополист устанавливает, какую захочет.
5. Баланс нарушается и в случае снижения объема производства в стране, который становится меньше объема денег.

Это далеко не все причины. В каждой стране есть и свои, специфические. Например, слишком большая зависимость от импорта, что приводит к обесцениванию национальной валюты. Или высокий уровень коррупции в стране, когда на руках оказывается много “легких” денег и их вкладывают в элитную недвижимость, другие предметы роскоши. Продавцы этим пользуются, взвинчивая цены до небес.

Социально-экономические последствия инфляционного процесса:

1. Снижение уровня жизни населения и заметное расслоение общества на бедных и богатых.
2. Утрата доверия к национальной валюте и массовый спрос на устойчивую иностранную.
3. Дефицит товаров, падение производства.
4. Снижение доходов предприятия, как следствие, увеличение безработицы. Предприятия стараются сократить расходы, сокращая персонал.
5. Социальная напряженность в обществе, рост преступности.
6. Потеря доверия к власти и ее экономической политике, что может вызвать самые непредсказуемые последствия.
7. Стагнация в экономике или ее спад.

Прогноз инфляции

Для того чтобы с высокой точностью спрогнозировать будущую деятельность предприятия, необходимо оценивать не только собственные внутренние ресурсы, но и дополнительные факторы, которые не зависят от организации. Эти факторы являются следствием особенностей внешней среды, но при этом оказывают большое влияние на результаты деятельности каждого производителя. К таким параметрам относится и инфляция, которую можно спрогнозировать с помощью формулы расчёта инфляции.

В качестве источника макроэкономической информации выступают органы государственного управления, которые проводят анализ и осуществляют прогнозы относительно экономической и финансовой ситуации. Кроме того, они проводят мониторинг тенденций изменения курса национальной валюты, роста цен, а также оценку структуры стоимости товаров и услуг не только в стране, но и во всём мире. В процессе прогнозирования финансового и экономического развития предприятия необходимо учитывать инфляционные изменения. Они оказывают значительное воздействие на многие стороны деятельности организации.

Вступление

Инфляция (как феномен финансовой системы) известна с  незапамятных времён. У государств, которые отливали монеты, инфляция возникала из-за того, что монет отливали слишком много, либо заменяли драгоценные металлы монет на медь, т.е. «портили монету». Сохранилась даже статистика обесценения «сестерция» — денежной единицы Древнего Рима. Долгое время инфляцию воспринимали как стихийное бедствие и только в середине 20 века (при  введении тотального статистического наблюдения за деятельностью хозяйственных единиц и создании системы распределённых ценовых регуляторов) США, Япония и европейские страны сумели «обуздать» инфляцию, не нарушая прав собственности производителей и конкуренции на рынках товаров и услуг. В СССР (кроме так называемого «дефицита») инфляции не было, поскольку был Госкомцен, непосредственно регулирующий отношения производителей и потребителей на основе нормирования затрат и прибыли. Нормированием занимался НИИПИН, разрабатывавший научно обоснованные нормы прибыли, промежуточного потребления и прочих затрат для различных организаций с учётом их региональных, отраслевых и технологических особенностей.

В новой России Госкомцен и НИИПИН были ликвидированы, а в вузах перестали преподавать «Нормирование труда». В результате контрольные органы (в частности, Счётная палата), фиксируя значительные отклонения пропорций расходов (от норм зарубежных аналогов) во многих корпорациях  и  организациях, не могут привлечь их к ответственности в связи с отсутствием законодательной и нормативной базы.

Сейчас в Минэкономразвития России существует  Департамент государственного регулирования тарифов, инфраструктурных реформ и энергоэффективности, который занимается тарифно-ценовой политикой в отраслях естественных монополий. Этот департамент совместно с отраслевыми министерствами и Федеральной службой по тарифам осуществляет выработку и реализацию единых подходов при регулировании цен (тарифов) на услуги естественных монополий. Целью государственного тарифно-ценового регулирования инфраструктурных секторов является обеспечение потребителей товарами и услугами субъектов естественных монополий и организаций коммунального комплекса установленного качества по доступной цене.

Существует Федеральная служба по тарифам (ФСТ России) — федеральный орган исполнительной власти Российской Федерации, уполномоченный осуществлять правовое регулирование цен (тарифов) на товары (услуги) в следующих отраслях:

• теплоснабжение (по всем видам цен (тарифов), установление которых предусмотрено Федеральным законом от 27.07.2010 г. № 190-ФЗ «О теплоснабжении»)
• транспортировка нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам;
• транспортировка газа по трубопроводам;
• железнодорожные перевозки;
• услуги в транспортных терминалах, портах и аэропортах;
• услуги общедоступной электросвязи и общедоступной почтовой связи;
• услуги по передаче электрической энергии;
• услуги по оперативно-диспетчерскому управлению в электроэнергетике;
• услуги по передаче тепловой энергии;
• услуги по использованию инфраструктуры внутренних водных путей;
• захоронение радиоактивных отходов;
• водоснабжение и водоотведение.

Кроме того существует ФАС – федеральная антимонопольная служба.
Результатом деятельности всех этих учреждений является динамика индекса потребительских цен, приведенная на рис.1. Очевидно, что «способностей» этих организаций для  ценового регулирования явно недостаточно. В 2013 году потребительская инфляция стабилизировались на уровне  6,5% , в  2014 году — 11,4%, а в 2015 году ожидается 15%. Долгосрочный прогноз составлен по оценкам Минфина и Минэка. Но для успешного ценового противостояния импорту на внутреннем рынке необходимо, чтобы индекс потребительских цен был на уровне менее 2% в год.

Таким образом, в системе управления экономикой России существующие ценовые регуляторы практически не эффективны, что крайне негативно сказывается на основных показателях экономического развития. Совершенно ясно, что необходим более совершенный системный регулятор, использующий более адекватные представления об инфляции и имеющий более чёткое правовое обоснование. Но многочисленные предложения об усовершенствовании системы ценообразования правительством России игнорируются.

Рис.1. Динамика индекса потребительских цен в России.

Как рассчитывается инфляция? Формула расчета уровня инфляции

Уровень инфляции в январе 2020:	0,40%
Уровень инфляции с начала 2020 года:	0,40%
Уровень инфляции в декабре 2019:	0,36%
Уровень инфляции в январе 2019:	1,01%
Уровень инфляции в январе 2019 с начала года:	1,01%
Уровень инфляции в 2019:	3,05%
Уровень инфляции за 12 месяцев: (годовое исчисление)	2,42%
Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет):	26,71%
Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет):	88,77%

	Янв.	Февр.	Март	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.	Всего
За месяц, %	0,40												0,40

	Янв.	Февр.	Март	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.	Всего
В годовом исчислении (12 мес), %	2,42												0,40

	Янв.	Февр.	Март	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.	Всего
Прогрессирующая (с начала года), %	0,40												0,40

Как известно, инфляция – это динамическое явление, которое имеет тенденции к росту. Поэтому выделяют такое понятие как темпы (или уровень) инфляции. Уровень демонстрирует скорость увеличения цен на основные товары и услуги. Исходя из темпов роста инфляции, выделяют ее виды:

• Ползучая ( 10% в год)
• Скачкообразная ( 50-200% в год)
• Гиперинфляция ( 50% в месяц)

Существуют основные показатели, характеризующие уровень инфляции в стране, которые выражены в индексах:

Стоимости жизни (розничная стоимость товаров, используемых различным категориями населения)

Потребительских цен (розничная стоимость товаров, входящих в состав рыночной корзины.)

Оптовых цен (оптовая стоимость товаров)

Цен производителя (отпускная стоимость промышленных и сельскохозяйственных товаров, а также цены на осуществление грузовых транспортных перевозок)

Кому выгодны инфляционные процессы

Происходящий в стране кризис, конечно, крайне негативно отражается не только на жизни граждан, но и на экономике в целом. Но порой инфляционные процессы в некоторых случаях становятся выгодными. В частности, кризис может сыграть на руку:

• экспортерам, реализующим свою продукцию за рубежом и получая за товар валюту других стран, которая в сравнении с обесцененной нацвалютой, приносит значительную прибыль;
• должникам по ссудам, особенно если займы оформлены под фиксированный размер;
• банковским структурам, оформляющим депозиты под пониженные ставки;
• самому государству, инфляция дает толчок и стимулирует к развитию экономику.

Кому выгодны инфляционные процессы

Происходящий в стране кризис, конечно, крайне негативно отражается не только на жизни граждан, но и на экономике в целом. Но порой инфляционные процессы в некоторых случаях становятся выгодными. В частности, кризис может сыграть на руку:

• экспортерам, реализующим свою продукцию за рубежом и получая за товар валюту других стран, которая в сравнении с обесцененной нацвалютой, приносит значительную прибыль;
• должникам по ссудам, особенно если займы оформлены под фиксированный размер;
• банковским структурам, оформляющим депозиты под пониженные ставки;
• самому государству, инфляция дает толчок и стимулирует к развитию экономику.

Приложения

Анализ выгоды и затрат

Как подробно описано Стив Ханке, Филип Карвер и Пол Багг (1975),анализ выгоды и затрат могут быть сильно искажены, если не применять точное уравнение Фишера. Цены и процентные ставки должны прогнозироваться в реальном или номинальном выражении.

В целях анализа затрат и выгод инфляцию можно последовательно обрабатывать одним из двух способов. Во-первых, при расчете приведенной стоимости ожидаемых чистых выгод цены и процентные ставки могут быть рассчитаны в реальном выражении. То есть ни в цены, ни в процентные ставки не учитываются инфляционные компоненты. Второй подход включает инфляцию как в расчет цены, так и в расчет процентной ставки; расчеты производятся в номинальном выражении. Как подробно описано ниже, оба подхода эквивалентны, если и цены, и процентные ставки прогнозируются в реальном выражении или оба прогнозируются в номинальном выражении.

Например, предположим, что Z_я представляет собой недисконтированную ожидаемую чистую прибыль на конец года т, оцениваемые в постоянных ценах, и р_т, я_т, и р_т реальная процентная ставка, ожидаемый уровень инфляции и номинальная процентная ставка за год т, т = 1, …, п, соответственно. Приведенная стоимость ожидаемой чистой прибыли ПВНБ дан кем-то

ПВНБ=Z11+р1+Z2(1+р1)(1+р2)+⋯+Zп(1+р1)⋯(1+рп){ displaystyle { text {PVNB}} = { frac {Z_ {1}} {1 + R_ {1}}} + { frac {Z_ {2}} {(1 + R_ {1}) (1 + R_ {2})}} + cdots + { frac {Z_ {n}} {(1 + R_ {1}) cdots (1 + R_ {n})}}}

где компоненты инфляции не включены ни в цены, ни в процентную ставку. В качестве альтернативы приведенная стоимость ожидаемых чистых выгод определяется как

ПВНБ=Z1(1+я1)1+р1+Z2(1+я1)(1+я2)(1+р1)(1+р2)+⋯+Zп(1+я1)⋯(1+яп)(1+р1)⋯(1+рп){ displaystyle { text {PVNB}} = { frac {Z_ {1} (1 + I_ {1})} {1 + r_ {1}}} + { frac {Z_ {2} (1 + I_ {1}) (1 + I_ {2})} {(1 + r_ {1}) (1 + r_ {2})}} + cdots + { frac {Z_ {n} (1 + I_ {1 }) cdots (1 + I_ {n})} {(1 + r_ {1}) cdots (1 + r_ {n})}}}

или через связь, продиктованную точным уравнением Фишера

ПВНБ=Z1(1+я1)(1+р1)(1+я1)+Z2(1+я1)(1+я2)(1+р1)(1+р2)(1+я1)(1+я2)+⋯⋯+Zп(1+я1)⋯(1+яп)(1+р1)⋯(1+рп)(1+я1)⋯(1+яп){ displaystyle { begin {align} { text {PVNB}} & = { frac {Z_ {1} (1 + I_ {1})} {(1 + R_ {1}) (1 + I_ {1 })}} + { frac {Z_ {2} (1 + I_ {1}) (1 + I_ {2})} {(1 + R_ {1}) (1 + R_ {2}) (1+ I_ {1}) (1 + I_ {2})}} + cdots & {} qquad cdots + { frac {Z_ {n} (1 + I_ {1}) cdots ( 1 + I_ {n})} {(1 + R_ {1}) cdots (1 + R_ {n}) (1 + I_ {1}) cdots (1 + I_ {n})}} end { выровнено}}}

При наблюдении за приведенными выше уравнениями становится ясно, что приведенная стоимость чистых выгод, полученных с помощью любого уравнения, будет идентична. Это снимает вопрос о том, проводить ли анализ затрат и выгод в постоянных или номинальных ценах.

Облигации с индексом инфляции

Уравнение Фишера имеет важное значение при торговле облигации с индексом инфляции, где изменения купонных выплат являются результатом изменения безубыточной инфляции, реальных процентных ставок и номинальных процентных ставок.

Денежно-кредитная политика

Уравнение Фишера играет ключевую роль в Гипотеза Фишера, который утверждает, что реальная процентная ставка не зависит от денежно-кредитной политики и, следовательно, не зависит от ожидаемого уровня инфляции. При фиксированной реальной процентной ставке данное процентное изменение ожидаемого уровня инфляции, согласно уравнению, обязательно будет встречаться с равным процентным изменением номинальной процентной ставки в том же направлении.

Применение формулы Фишера в международных инвестициях

Как можно заметить, в приведенных выше формулах и примерах, уровень высокий инфляции всегда снижает доходность инвестиций, при неизменной номинальной ставке.

Подтверждением тому служит рейтинг стран, в которые поступает больше всего инвестиций. Первые места в нем занимают Китай и США. Рост инфляция в этих странах за последние 5 лет не превышал отметку в 3%.

Описание Российского инвестиционного рынка посредством формулы Фишера

Приведенная выше модель четко прослеживается на примере инвестиционного рынка РФ.

Падение инфляции в 2011-2013 году с 8.78% до 6.5% привело к повышению иностранных инвестиций: в 2008-2009 году они не превышали 43 млдр. долларов в год, а к 2013 достигли отметки в 70 млдр. долларов.

Резкое же повышение инфляции 2014-2015 привело к снижению иностранных инвестиций до исторического минимума. За эти два года сумма вложений в экономику России составила всего 29 млдр. долларов.

На данный момент, инфляция в России упала до 2.09%, что уже привело к притоку новых вложений от инвесторов.

В данном примере можно заметить, что в вопросах международного инвестирования основным параметром является именно реальная процентная ставка, расчет которой происходит по формуле Фишера.

Как рассчитывается индекс инфляции товаров и услуг

Индекс инфляции или индекс потребительских цен — это показатель, который отражает изменение цен товаров и услуг, покупаемых населением.

Численно индекс инфляции представляет собой отношение цен на товары в отчетный период к ценам на аналогичные товары базисного периода.

i_p = p₁ / p

Где:

• i_p — индекс инфляции;
• p₁ — цены на товары в отчетный период;
• p₂ — цены на товары в базисный период.

Проще говоря, индекс инфляции указывает на то, во сколько раз изменились цены за определенный промежуток времени.

Зная индекс инфляции, можно сделать вывод о динамике инфляции. Если индекс инфляции принимает значения больше единицы, то цены растут, а значит растет и инфляция. Индекс инфляции меньше единицы — инфляция принимает отрицательные значения.

Для прогнозирования изменений индекса инфляции используют следующие способы:

Формула Ласпейреса:

I_L = ( ∑p₁ * q ) / ( ∑p* q)

• I_L — индекс Ласпейреса;
• Числитель — суммарная стоимость товаров проданных в предыдущем периоде по ценам отчетного периода;
• Знаменатель — реальная стоимость товаров в предыдущем периоде.

Инфляции, при повышении цен, дается высокая оценка, а при их падении — заниженная.

Индекс Пааше:

Ip = ( ∑p₁ * q ) / ( ∑p* q₁ )

Числитель — фактическая стоимость продукции отчетного периода;

Знаменатель — фактическая стоимость продукции отчетного периода.

Идеальный индекс цен Фишера:

I_p = √ ( ∑p₁ * q ) / ( ∑p* q₁ ) * ( ∑p₁ * q ) / ( ∑p* q)

Количественная теория денег

Количественная теория денег — это экономическая теория, которая изучает воздействие денег на экономическую систему.

В соответствии с моделью, выдвинутой Ирвингом Фишером, государство должно регулировать объем денежных масс в экономике, чтобы избежать их недостатка или чрезмерного количества.

Согласно этой теории, явление инфляции возникает по причине несоблюдении этих принципов.

В свою очередь рост инфляции предполагает рост номинальной процентной ставки.

• Номинальная процентная ставка отражает только текущую прибыль от вкладов без учета инфляции.
• Реальная процентная ставка — это номинальная ставка процента за вычетом ожидаемого уровня инфляции.

Видео

Советуем посмотреть данное видео, чтобы лучше разобраться в теории:

Как применять для расчета доходности инвестиции

Предположим, что вы делаете вклад в размере 10 000, номинальная процентная ставка составляет 10%, а уровень инфляции 5% в год. В таком случае реальная процентная ставка составит 10% — 5% = 5%. Таким образом, реальная процентная ставка тем меньше, чем выше уровень инфляции.

Именно эту ставку стоит учитывать, чтобы рассчитать количество денег, которое данный вклад принесет вам в будущем.

Типы начисления процентов

Как правило, начисления процентов прибыли происходит в соответствии с формулой сложного процента.

Сложный процент — это метод начисления процентов прибыли, при котором они прибавляются к основной сумме и в дальнейшем сами участвуют в создании новой прибыли.

Краткая запись формулы сложных процентов выглядит так:

K = X * (1 + %)n

Где:

• K — итоговая сумма;
• X — начальная сумма;
• % — процентное значение выплат;
• n — количество периодов.

При этом, реальный процент, который вы получите сделав вклад под сложные проценты, будет тем меньше, чем выше уровень инфляции.

При этом для любого вида инвестиций имеет смысл рассчитывать эффективную (реальную) процентную ставку: по своей сути это процент от начального вклада, который инвестор получит в конце срока инвестирования. Проще говоря, это отношение полученной суммы к первоначально инвестированной сумме.

r(ef) = (P_n — P)/P

Где:

• r_ef — эффективный процент;
• Pn — итоговая сумма;
• P — начальный вклад.

Используя формулу сложных процентов получим:

r_ef = (1 + r/m) m — 1

Где m — количество начислений за период.

Заключение

В отличие от формулы Фишера все показатели частотной формулы (в принципе)  наблюдаемы. Из частотной формулы следует, что использование электронных денег способствует увеличению как Px, так и Dx, но произойдёт ли это – другой вопрос.

Попутно отметим, что наличные деньги, эмитируемые другими государствами, обеспечивают в экономике России около 30% всех платежей, что характерно для постколониальной страны и делает её бюджетные поступления неустойчивыми при изменении валютного курса или мировых цен на внешних рынках.

В работе   была показана взаимосвязь между базисным индексом потребительских цен и базисным дефлятором выпуска, которая приведена на рис.5. Чем меньше дефлятор выпуска, тем меньше потребительская инфляция и наоборот. Но это — вербальная зависимость, буквальное толкование которой может привести к упрощённым (и неправильным) выводам. Практическая «техника» регулирования цен не такая простая, как это может показаться на первый взгляд. Для увеличения темпа роста выпуска, безусловно,  необходимо увеличивать пропускную способность кредитно-фиансовой системы, т.е. частоты и величины платёжных сумм. Но для уменьшения дефлятора выпуска не нужно (физически) уменьшать частоты и величины платёжных сумм. Это лечение насморка путём отрезания носа. Необходимо уменьшать (либо, по крайней мере, стабилизировать) цены фиксируемых сделок. Но это – технология уже совсем другого регулятора, не финансового, а общесистемного.

Рис.5. Зависимость базисного индекса потребительских цен от базисного дефлятора выпуска в ценах покупателей.

В экономике России практически отсутствует «система торможения цен», которая существует в экономиках всех развитых стран (которые непосредственно контролируют от 10 до 30% всех цен), что позволяет им опускать ставку рефинансирования ЦБ до нуля, существенно увеличивать денежную массу и кредитовать население,  промышленность, сельское хозяйство и т.д., не боясь галопирующей инфляции. Все попытки создания «системы торможения цен» в экономике России наталкиваются на противодействие «закулисных» сил, которым выгодна существующая ситуация.

Все расчёты и таблицы графиков построены на основе информации из источников .